🚨 「NVIDIAはいまだにAIを支配している」取引で、Cerebrasの状況が一気に悪化した。

Cerebrasの株は今週、IPO後の安値まで下落し、約20%も値下がりした。SemiAnalysisが、OpenAIがGPT-6.1 Solの「Ultrafast（超高速）」モードでCerebrasではなくNvidiaのGPUを使う計画だと報じたためだ。

この見出しは、Cerebrasの強気材料として投資家が最も気にしている部分を直撃した。
「本当に、価値の高い推論ワークロードをNvidiaから奪えるのか？」

そして圧力はそれだけでは終わらなかった。

IPO後のロックアップも、約1,940万株（発行済み株式の約8%）について解除され、さらに売り供給の上乗せ要因となった。

ただ、ここにひねりがある。

OpenAIのCEOであるサム・アルトマンは、この関係性に関する憶測を否定し、Cerebrasは引き続き緊密なパートナーであり、両社はスピードに関して深い関与があると述べた。その後、株価は時間外取引で反発した。

つまり、物語はこうではない。
「CerebrasがOpenAIを失った。」

そうではなくて、
「Nvidiaが1つ重要なワークロードを獲得した可能性はあるが、市場は即座にその脅威を再評価した。」

これは、「Nvidiaの挑戦者」という物語が、いかに脆いかを示している。

OpenAIの計算（コンピュート）に関する意思決定ひとつで → 約20%が吹き飛んだ。

$NVDA $CBRSB

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