米国の雇用市場が突然大きく減速し、ビットコイン（BTC）も勢いに乗って8.7万ドルへ接近した。
米労働省が最新発表したところ、9月の非農業部門雇用者数はわずか2.9万人増にとどまり、ロイターの調査で見込まれていた9万人を大幅に下回った。失業率も4.1%から4.2%へ上昇した。 8月の新規雇用も、当初公表の16.2万人から13.3万人へ下方修正された。
弱い予想データが急速に市場の米連邦準備制度理事会（Fed）の利上げ観測を変えた。ロイターによると、10月に再度利上げされる確率は、雇用統計の発表前の約25%から15%前後へ低下し、一部市場の織り込みでは一時約12%まで下がった。
9月の雇用者数は2万9,000人増にとどまり、市場予想の9万人の3分の1にも満たず、下方修正後の8月の13万3,000人も大きく下回った。失業率は市場予想の4.1%で横ばいとはならず、4.2%に上昇した。
Reutersによると、現時点で大規模な人員削減は確認されておらず、新規失業保険申請件数も依然として歴史的な低水準近くにある。一方、企業の採用ペースは明らかに鈍化しており、米国の労働市場がこれまでの力強い勢いを失いつつあることを示している。
Fedにとって、これは10月に連続して利上げする必要性を低下させる。
Fedの10月利上げ確率、25%から15%に低下
雇用統計の発表前、市場は、Fedが10月27〜28日の会合で再び利上げする可能性を約25〜28%と織り込んでいた。発表後、この確率は急速に約15%まで低下し、取引時間帯によってはわずか12%にとどまった。
現時点で市場の主流な見方は、Fedが10月に利上げを一時停止するというものだ。
ただし、これは利上げサイクルが正式に終了したことを意味するわけではない。Reutersによると、市場は依然として12月に再び利上げが行われる可能性を強く織り込んでおり、その確率は約90%に達している。
BTCは一時86,984ドルに到達、8万7,000ドルまであと一歩
ビットコインは雇用統計の発表前から堅調に推移し、データ発表後にはさらに8万7,000ドルに迫った。
最新の相場状況：
BTC：約86,667ドル
日中高値：約86,984ドル
日中安値：約83,457ドル
日中上昇率：約3.8%
つまり、BTCは短期的な重要水準である87,000ドルに非常に近づいている。
また、この価格水準は単なる心理的な節目ではない。CoinGlassとGlassnodeの最近のデータによると、BTCが8万5,000ドルにあった売りの壁を突破した後、新たな清算流動性が8万7,000〜8万7,300ドルを上回る水準に集まり始めている。
この水準を突破すれば、ショートポジションの買い戻しが再び誘発され、短期的な値動きが拡大する可能性がある。
米国債利回りの同時下落こそ、BTCにとって本当の追い風
雇用統計が市場に与えた最大の影響は、単に「Fedの利上げが1回減る」ことではなく、米国債利回りがすぐに低下したことだ。
Reutersの最新データによると、米10年国債利回りはデータ発表後に約6ベーシスポイント低下した。それ以前には10年債利回りが一時5.34%まで上昇し、24年ぶりの高水準を記録していた。
これはBTCにとって非常に重要だ。過去数日、PCEインフレ率が鈍化したにもかかわらず、BTCは8万5,000ドルを何度も上回って定着できなかった。その大きな理由の一つが、米国債利回りが5%を超えた水準で推移し続けていたことだ。
今回、雇用統計が予想外に弱かったことで、長期金利がさらに低下し続ければ、BTCが直面する機会費用とバリュエーションへの圧力は和らぐ。これは単に「Fedが10月に利上げしない」ということ以上に重要だ。
米国株もまず上昇し、市場は弱い雇用統計を好材料と受け止めた。データ発表後の市場の第一反応は明らかに好意的だった。Reutersによると、雇用統計の発表後、ダウ先物は約0.85%、S&P 500先物は約0.79%、ナスダック100先物は約1.01%上昇した。
これは、市場が現時点で「雇用の弱さ」を景気減速の兆候と捉えているものの、まだ景気後退に至るほどではなく、Fedが利上げを一時停止する理由が強まったと見ていることを示している。
これは一般に、リスク資産にとって最も好ましい組み合わせの一つだ。ただし、9月の雇用統計は季節調整やレイバーデーの日程が遅かったことの影響を受けている可能性がある点に注意が必要だ。Reutersが引用したアナリストの見解によると、現時点で企業による大規模な人員削減は確認されておらず、データの変動の一部は季節要因による可能性がある。米企業の収益と消費も、依然として一定の底堅さを保っている。
市場は現在、「米国がまもなく景気後退に陥る」と見ているのではなく、「Fedは10月に引き続きブレーキを踏む必要がない」と見ている。雇用統計が予想を大幅に下回った後、米国株とBTCがむしろ上昇したのはこのためだ。
「米雇用統計が予想外の弱さ、雇用増はわずか2万9,000人！Fedの10月利上げ確率が急低下して15%に、ビットコインは8万7,000ドルに迫る」という記事は、（ブロック客）で最初に公開されました。