米国の新たな雇用データが発表され、労働市場が引き続き冷え込んでいることが示されるとともに、金利見通しにも大きな変化が生じています。CMEグループのFedWatchツールによると、10月のFOMCで金利を据え置く確率は83%へ急上昇した一方、追加利上げを続ける可能性はわずか17%にまで低下しています。

この動きは非常に重要です。9月中旬の利上げ局面の後に強まった「金融引き締め」への懸念を、いくらかは反転させるものになっているためです。先物市場の織り込みは現在、2026年末までに累計約22.2ベーシスポイントの上昇を反映するにとどまっており、雇用指標が出る前に織り込まれていた25.5ベーシスポイントから大きく後退しています。

従来の金融市場では、財務省債利回りとドル指数からの圧力が減速し始めており、「FOMCが一時的に引き締めを停止する」というシナリオがより明確になってきました。大口資金は、強いストレスにさらされた後に、より魅力的な価格水準となった投資チャネルへと配分を組み替え、安全性を求める動きを始めています。

クリプト市場では、投資家心理 $BTC は、短期的に流動性リスクが過度に引き締められる状況が緩和しつつあることから、徐々に落ち着きを取り戻しつつあります。今後のマクロデータがこの傾向を維持するなら、デジタル資産市場には回復と新たな成長モメンタムを積み上げるための余地がさらに生まれるでしょう。📊

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