ビットコイン（BTC）は、米国の雇用統計（非農）報告の発表前に突然強含んだ。10月2日アジア時間の正午時点でBTCは約86,560ドル、日中の高値は一時86,794ドルまで上昇。日中の安値約83,200ドルからは4％超を反発し、これまでの8.7万ドルのレジスタンス圏に再び接近している。
今夜の市場の焦点は、米国9月の非農雇用統計に集まる。米労働統計局は、台北時間今夜8時30分にデータを公表する予定。ロイターの最新調査によると、米国9月の新規非農雇用者数は約9万人と見込まれており、8月の16.2万人から明確に減少する見通し。失業率は4.1％のまま維持される見込みだ。
Fedの10月利上げ確率は70%から25%に低下
今回のBTC反発を支える重要な要因の一つは、市場がFedの再利上げ予想を急速に引き下げたことです。
Reutersの最新報道によると、トレーダーが織り込んでいる、Fedが10月27～28日の会合で再び利上げする確率は現在約25%にとどまり、1週間前の約70%を大きく下回っています。主な理由として、最新のPCEインフレ率が予想を下回ったことや、ニューヨーク連銀のJohn Williams総裁、FedのPhilip Jefferson副議長らが、現時点で連続利上げを急ぐ必要はないとの見解を相次いで示したことが挙げられます。
ただし市場は、Fedが今年後半にもう一度利上げする可能性を依然として見込んでおり、時期としては12月が最も有力です。
今夜の非農業部門雇用者数は9万人増の予想、もう一つの焦点は賃金
Reutersの調査によると、市場が現在予想する9月の数値は次のとおりです。
非農業部門の新規雇用者数：9万人
失業率：4.1%
平均時給の前年比：約3.2%
市場予想にはかなりのばらつきがあり、新規雇用者数の予想は約3万5,000人から18万人まで幅広く、今夜のデータには大きなサプライズの余地が残されています。
雇用者数だけでなく、平均時給も重要です。雇用が減速し、賃金の伸びが再加速しなければ、市場はFedの10月利上げ確率をさらに引き下げる可能性があります。しかし、非農業部門雇用者数と賃金がともに予想を大幅に上回れば、利上げを見込む取引が急速に戻る可能性があります。
BTCは85,000ドルを突破、今夜の本当の焦点は維持できるか
朝方との最大の違いは、BTCがもはや「85,000ドルの突破を待つ」段階ではなく、すでに86,000ドルを上回っていることです。
これにより、今夜の非農業部門雇用統計の意味合いは、「今回のブレイクアウトは本物なのか、それともデータ発表前の先回りした賭けなのか」という点に変わります。現在、BTCの日中安値は約83,200ドル、高値は86,794ドルで、1日の値幅は4%を超えています。
今夜のデータが弱く、Fedの利上げ確率がさらに低下すれば、BTCは再び87,000ドル、今年の年初水準に近い約87,700ドルを試す可能性があります。ここはこれまで何度も売り圧力が見られた水準でもあります。反対に、非農業部門雇用者数が予想を大幅に上回れば、現在のBTCの86,000ドル超の上昇分も急速に吐き出される可能性があります。
最大の懸念材料は、依然として米国債利回りの5.25%
Fedの短期的な利上げ予想が低下したとはいえ、金融環境は実際には依然として引き締まっています。Reutersのアジア時間の最新データによると、米10年国債利回りは一時5.34%まで上昇し、2002年以来の高水準を記録しました。アジア時間には低下したものの、なお約5.25%です。ドルも約17カ月ぶりの高値圏を維持しています。
つまり、現在の市場では興味深い見解の相違が生じています。
短期金利：Fedの10月利上げ予想が低下
長期金利：10年債利回りは依然として5.2%超
BTCにとって、前者は追い風ですが、後者は依然として、利息を生まない資産を保有する機会費用を高めます。そのため、BTCが現在86,500ドルまで急伸したからといって、マクロ経済の圧力が完全に消えたわけではありません。
アジア株はむしろ下落、BTCはリスク資産を明確に上回る
注目すべきなのは、今回のBTC上昇がリスク資産全般の上昇を伴っていないことです。10月2日のアジア時間には、MSCIアジア太平洋（日本を除く）指数が約0.5%下落し、日経平均も約0.7%下落しました。市場は今夜発表される米雇用統計を引き続き待っています。
BTCは83,200ドルから86,700ドル付近まで急伸し、短期的にはアジア株を明確に上回るパフォーマンスを見せました。これは、暗号資産市場そのものの資金流入の勢いが強まっていることを意味しますが、今夜の非農業部門雇用統計が再び価格を左右する可能性はあります。今夜の展開は、次の3つのシナリオに整理できます。
今夜の非農業部門雇用者数が9万人を大きく下回り、賃金の伸びも同時に弱ければ：Fedの10月利上げ確率がさらに低下 → BTCは87,000～88,000ドルを試す可能性があります。
データが概ね予想どおりなら：BTCは現在の85,000～87,000ドルの高値圏での値動きを維持し、今後のインフレ指標やFedのシグナルを待つ可能性があります。
非農業部門雇用者数が予想を大幅に上回り、賃金の伸びも加速した場合：市場がFedの利上げ予想を再び引き上げ、米国債利回りとドルが上昇し、BTCの今回の急騰には利益確定売りが出る可能性があります。
焦点はすでに「85,000ドルを突破できるか」から、「85,000ドルがサポートに転じるか」に移っています。きょうのアジア時間の昼頃を見ると、市場の構造は朝とはすでに異なっています。BTCは約83,200ドルから86,500ドル超まで急伸しており、今夜の非農業部門雇用統計で本当に確認すべきなのは、85,000ドルがこれまでのレジスタンスから新たなサポートへと転じるかどうかです。
データ発表後もBTCが85,000ドルを上回る水準を安定して維持できれば、今回の上昇は短期的なショートスクイーズだけではない可能性があります。しかし、今夜すぐに85,000ドルを割り込み、さらには83,000ドル台に戻れば、きょうのアジア時間のブレイクアウトは、イベント前の先回りした賭けに近かったということになります。
「ビットコイン急騰、8万6,500ドル！今夜は米雇用統計、Fed利上げ確率はわずか25%」は、(區塊客)で最初に掲載されました。