私はAIバブルに懐疑的です。ミクロンは四半期売上として542.3億ドルを出してくれたので、それを根拠に議論できます。

MUは予想を上回り、さらに次四半期の見通しが強気派に追い風の材料を与えています。👀

2024年度第4四半期の結果：
• 売上：542.3億ドル（予想511.3億ドル）
• 調整後EPS：33.42ドル（予想31.72ドル）
• 調整後粗利益率：87%

次四半期のガイダンス（中間値）：
• 売上：615億ドル
• 調整後EPS：38.15ドル

ただ、私の注意を引いたのは、決算の上振れ以上の細部です。

長期の供給契約に基づく顧客の財務コミットメント（資金拠出の約束）は、220億ドルから320億ドルへと増加しており、主に現金預け入れによるものです。

お金を前払いする顧客の動きは、「AIはすべてを変える」と別の幹部が言うよりも重みがあります。

私の立場は変わっていません。私はMUを保有していません。昨年、事業を十分に理解できていなかったため、200ドルを下回ったところで手放しました。

しかし今日では、ずっと尊敬しています。この結果は、私が広範なAI投資ブームの一部についての投資収益の見方に疑問を抱いている一方でも、ミクロンが成長を続けられるという私の確信を強めました。

それでも落とし穴があります。次四半期の調整後粗利益率のガイダンスは86.25%で、今四半期の87%をわずかに下回っています。力強い成長が、このビジネスを圧力から免れさせるわけではありません。

このレポートは、強気の論拠により具体性を与えています。すべての買いエントリー価格が魅力的になるわけではありません。

このレポートを受けてMUを買いますか？それとも、より良い条件を提示する価格を待ちますか？

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