ミークトン社は、明け方に米国株の取引終了後、決算を発表しました。市場が抱いている決算の予想は次の通りです。売上高は約510億、前年同期比350%増。EPSは31.5前後、前年同期比940%増。会社自身のガイダンスは500億±10億で、粗利率は86%。
この決算の話に関しては、まず一つ確認しておきたいことがあります。今回の予想は、なかなか強気で埋め尽くされているという点です。売上高の前年比350%、EPSの前年比940%——この数字を見れば、誰だって「それ、すごいな」と戸惑うはずです。でも問題はまさにそこにあります。予想が大きければ大きいほど、逆に何かしらのズレが起きやすい。考えてみてください。市場はすでにこれほど高いハードルを掲げています。もし決算が出てきて「ちょうど達成」あるいは「ほんの少しだけ下振れ」だった場合、あの機関投資家たちは本当に教科書をめくるより早く手のひらを返し、瞬時に大穴を開けてくる可能性があります。
もう一つ、ミークトン社が出したガイダンスは500億±10億、粗利率86%です。このレンジにはある程度余地が用意されています。しかし市場は明らかにこの数字に満足しておらず、直接510億のほうを想定しています。たとえるなら、試験前に皆があなたは満点を取れると思っているのに、実際には95点だった。学力的には明らかに優秀（優等生）なのに、それでも他人の期待値が高すぎるせいで、結果的に「ネガティブ」と扱われてしまう——そんな感じです。
さらにもう一点、半導体セクターは最近元々センシティブです。ちょっとした風の動きでも株価は上下に飛び跳ねやすい。決算は、数字そのものを見るだけでなく、カンファレンスコールで経営陣がどう語るかも重要になります。もし彼らが次の四半期のガイダンスをやや慎重めに出したり、需要の減速や在庫負担といった話に触れたりすれば、株価の反応は決算数字そのもの以上に激しくなるかもしれません。
だから私の個人的な習慣は、こういう情報がはっきりしない局面では、間違うより見送ること。保有しているポジションがあるなら、損切りは損切りを、必要なら減らすべきときは減らす。自分のお金を無駄にしないでください。空売り（もしくはノーポジ）の人も、他人が決算でいくら稼いだかに羨ましがらないでください。それはサバイバーズ・バイアスです。負けた人はわざわざ声高にアピールしません。市場はいつでもあるし、チャンスもいつでもあります。わざわざ今夜の一回の賭けで運試しする必要はありません。
#股票财报季 #英国FCA开放加密公司牌照申请 #美光 #日本财务省设立国债代币化研究小组 #特朗普拒绝AI监管改用自愿审计 $MU