😂 $MU — 今夜、事態が暴力的になる可能性がある。そして $SNDK もそれに連動して動くかもしれない。

Micron は決算（FY2026 Q4）を取引終了後に発表し、ウォール街はすでに“怪物級”の数字を織り込み済み:
売上高: 約500億ドル
EPS: 約31ドル
粗利益率: 約86%

この86%の粗利益率が、皆が注目している数字だ。

メモリ企業としては、これは驚異的。

強気シナリオはシンプルだ。AI が HBM とハイエンドメモリ需要をさらに押し上げ続ける一方で、Micron はすでにリード顧客向けに HBM4 を量産出荷している。アナリストはまだ、メモリがコモディティではなくなり、戦略的なAIコンポーネントになりつつあるのだと議論している。

しかし、落とし穴がある。

Micron 自身が、Q4 のガイダンスにはすでに“価格上昇ペースの大幅な鈍化”が織り込まれていると述べている。

だから今夜は、単に予想を上回るかどうかだけの話ではない。

86%が維持できるか——それが焦点だ。

もしマージンが保たれ、ガイダンスも強ければ、MU はメモリ取引を再び活性化させる可能性がある。

一方で価格が反転し始めれば、市場はピークが想定より近いと判断するかもしれない。

どちらにせよ、この局面はボラティリティのために用意されたように見える。



$SNDK.US $NVDA.US

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