📊 メモリ・スーパーサイクルはあとどれくらい続く？

みんな Micron を注目しているけれど、より大きな疑問は、このメモリ需要の急拡大（ブーム）が本当にどれくらい長く続くのかだ。

メモリは常に“サイクル”で動いてきた。需要が高まり、供給が逼迫し、価格が上がり、企業は生産能力を増やすために投資する。だが、その新しい供給が需要に追いつくと、価格が下がり始めることがある。

今回はAIがそのサイクルを変えるかもしれない。データセンターは、特にハイ・バンド幅メモリ（HBM）を中心に、より多くのメモリを必要としている。この増え続ける需要によってブームが長引く可能性はあるが、永遠には続かない。

私の見解👇

Micron の9月30日の決算発表は注目する価値がある。HBMの需要、売上のガイダンス、メモリ価格、そして今後の投資計画を確認するつもりだ。

生産増はAI需要の受け皿になる一方で、後になって供給過剰を生むこともある。そのため、強い需要と同じくらい、CAPEX（設備投資）も重要になる。

私にとって本当のシグナルは、新たな供給を吸収できるだけ十分に、メモリ需要がこれまでの勢いで伸び続けられるかどうかだ。

私は株を売買しない。これは私個人の市場観察であり、投資助言ではない。

このメモリのスーパーサイクルはどれくらい続くと思う？：
2〜3四半期、1年、または2年以上？

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