🚨 マイクロンQ4決算：強気寄りだが慎重 — 監視すべきは86%
マイクロンは、メモリ市場でここ数年にない強力な布陣とともにFY2026 Q4の決算に臨みます。
前四半期、$MU は売上410億6,000万ドルを計上し、非GAAPの粗利率は84.9%に到達しました。Q4では、経営陣が売上はおよそ500億ドル、粗利率は約86%を見込んでいます。
つまり、このレポートは単なる決算の上振れ以上の意味があります。
AIインフラ需要、データセンター向けメモリ、HBMが引き続き主要な成長ドライバーであるため、私は慎重に強気です。ただし期待はすでに非常に高い水準です。
私にとっての重要な論点は、マイクロンが見通しを強く保ちながら、粗利率を86%を超えて引き上げられるかどうかです。
もしマージンがガイダンスを上回り、さらにタイトなメモリ供給とAI需要が持続可能だという経営陣のシグナルが確認できれば、メモリ・スーパーサイクルの物語にもう一段強い裏付けが加わります。
しかし、マージンが失速したり、見通し（フォワードガイダンス）が弱まったりすると、堅調なヘッドライン数値だけでは$MU には十分でないかもしれません。
私の見立て：強気寄りの姿勢ですが、ヘッドラインの上振れよりもガイダンスの方が重要です。
あなたは、マイクロンが粗利率を86%超えまで押し上げられると思いますか？
#EarningsSeason $MU