多くの人は、マクロ経済の不測の事態に賭けるのは無害なヘッジだと思っていますが、実際には、銀行ストレスの最中に予測市場をカジノのように扱うことは、規制当局の“照準”に真っ直ぐ飛び込む行為です。

あまりにも多くのトレーダーが、簡単に利益が出ると期待して$USDTを投機的な災害契約に預けるものの、突然の規制当局による精査が、売り抜けたいときに限って決済の流動性を凍結してしまい、自分が閉じ込められてしまうことがあります。

予測市場は、システミックなパニックに対するデジタル体温計のようなものです。個人トレーダーが資金を銀行破綻の契約に集中させると、FDICのような規制当局は“無害な賭け”としては見ません。現実の銀行取り付け（バンク・ラン）を加速し得るインセンティブとして捉えます。例えるなら、人が詰まった部屋で「火事だ！」と叫んで、非常口に誰が先にたどり着くかの賭けに勝とうとしているようなものです。

監督機関が、これらの契約がシステミックな脅威になると判断すれば、その余波は賭けを行うdAppsの範囲にとどまりません。摩擦はすぐに決済レール、担保レイヤー、そしてトレーダーが$NEAR のような資産を保有しているエコシステムの流動性へと波及します。高い強欲が支配する市場で、契約の解決ルールやカウンターパーティー・リスクを見落とすのが、個人アカウントが不意打ちを食らう原因です。

銀行のボラティリティが再び高まった場合、規制当局は分散型の予測市場をどのように扱うと思いますか？

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