米株市況分析：債券市場の嵐が襲来、AIクレジットの亀裂が初めて見え、資金は2つの避難所へ
兄弟たち、今夜の相場は一言でいうと：下押し。30年米国債利回りが2004年以来の最高値へ、10年債は5.2%を突破し、2007年以来初。
マネーマーケットは直接、10月は利上げ70%、12月は80%と価格付け。原油はジェットコースターで、ブレントは107に定着。ホルムズ協定の噂が出てから1時間後、イランが否定して頬を打ち返した。ドルは強含み、金は下落、ビットコインは8.4万で横ばい。
しかし指数は引けでほぼ横ばい。内部構造が告げるのは、資金がどこへ向かったか。NYSEでは連続8日、下落している銘柄数が上昇銘柄数を上回った。14日間で13日がこの状況。資金は逃げていない——むしろ縮こまっている。医療ヘルスケアに避難し、リリーが新しいインスリン製剤（インスリン）の承認で2.68%上昇。実際に利益を伴うAIアプリ側へ逃げ込み、Metaは4.5%上昇して約1年ぶりの高値を更新。
本当の地雷はAIクレジット側。オラクルが新メキシコのデータセンターで不可抗力を発表、CDSスプレッドは史上最高水準まで急騰し、株価は3.5%下落。来年のAIの設備投資は1.3兆ドルで、半分は負債頼み。資金調達コストがここまで高いと、巨大企業でも耐えられない。ストレージ関連のウエスタン・デジタルは約5%下落、ARMは8%下落——これがシグナルだ。
まとめ一言：利回りが頭を切り上げない限り、リスク資産の攻めは語るべきでない。今は底打ち狙いではなく、誰のキャッシュフローが硬いのか、誰が借金で日々をやりくりしていないのかを見る局面だ。原油と米国債、この2つを見張れ。ここが安定すれば次の波が来る。#美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
兄弟たち、今夜の相場は一言でいうと：下押し。30年米国債利回りが2004年以来の最高値へ、10年債は5.2%を突破し、2007年以来初。
マネーマーケットは直接、10月は利上げ70%、12月は80%と価格付け。原油はジェットコースターで、ブレントは107に定着。ホルムズ協定の噂が出てから1時間後、イランが否定して頬を打ち返した。ドルは強含み、金は下落、ビットコインは8.4万で横ばい。
しかし指数は引けでほぼ横ばい。内部構造が告げるのは、資金がどこへ向かったか。NYSEでは連続8日、下落している銘柄数が上昇銘柄数を上回った。14日間で13日がこの状況。資金は逃げていない——むしろ縮こまっている。医療ヘルスケアに避難し、リリーが新しいインスリン製剤（インスリン）の承認で2.68%上昇。実際に利益を伴うAIアプリ側へ逃げ込み、Metaは4.5%上昇して約1年ぶりの高値を更新。
本当の地雷はAIクレジット側。オラクルが新メキシコのデータセンターで不可抗力を発表、CDSスプレッドは史上最高水準まで急騰し、株価は3.5%下落。来年のAIの設備投資は1.3兆ドルで、半分は負債頼み。資金調達コストがここまで高いと、巨大企業でも耐えられない。ストレージ関連のウエスタン・デジタルは約5%下落、ARMは8%下落——これがシグナルだ。
まとめ一言：利回りが頭を切り上げない限り、リスク資産の攻めは語るべきでない。今は底打ち狙いではなく、誰のキャッシュフローが硬いのか、誰が借金で日々をやりくりしていないのかを見る局面だ。原油と米国債、この2つを見張れ。ここが安定すれば次の波が来る。#美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
