ロスチャイルド・レッドバーン、AIデータセンター名でカバレッジを開始

$NBIS : 売り、$84 PT

ネビウスの評価額が厳しく、同社のユニットエコノミクスの持続可能性に疑問があると述べています。上振れ要因としては、より新しい世代のGPU、トークンファクトリーの推論ビジネスにおけるより速い成長、能力面での実行強化が挙げられます。リスクには、顧客が自社で計算資源を持ち込むことや、資金調達コストの上昇が含まれます。

$CRWV : 売り、$54 PT

レッドバーンは、コアウィーブのユニットエコノミクスと、同社パイプラインを魅力的なリターンへ転換できる能力を疑問視しています。主要なリスクとしては、ハイパースケーラーやAIラボがキャパシティを自社で持ち込むこと、GPU価格の下落、ならびに資金調達コストの上昇が挙げられます。

$DLR: 買い、$227 PT

デジタル・リアルティのグローバルな卸売およびコロケーションの拠点、長期テナント契約、そしてAIワークロードやハイパースケール顧客向けに設計されたより大きく高密度の施設への拡大を評価しています。

$EQIX: 買い、$1,261 PT

AI、HPC、エンタープライズ、クラウドの顧客が、ネットワークやその他のインフラに近い場所で高密度の計算をより必要としているとして、エクイニクスのグローバル相互接続エコシステムを主要な優位性として挙げています。

$IRM: 買い、$132 PT

アイアン・マウンテンは、従来の記録保管ビジネスを超えて、データセンター、情報管理、IT資産ライフサイクルのサービスへ拡大し、AIワークロード向けにより電力密度の高いキャパシティを開発しています。

マイナーからAI関連の銘柄は、より慎重に扱われました：

$APLD: 中立、$22 PT

ユニットエコノミクスやパイプライン転換のリスクがすでに織り込まれていると述べています。上振れは、建設・運営コストの低下や、大型テナントの追加サインによってもたらされ得ます。リスクには、地域の反対、建設遅延、テナントの債務不履行（倒産）が含まれます。

$IREN : 中立、$40 PT

追加の大口スケールAIテナントや、既存サイトでのより良い実行による上振れを見込んでいます。リスクには、テナント確保の難しさ、資金調達コストの上昇、または遅延やキャンセルが含まれます。

$WULF: 中立、$15 PT

追加の米国におけるキャパシティ確保や、より主要なテナントの獲得による上振れの可能性があります。許認可の問題や州レベルでの反対が主要なリスクです。