Tuần này crypto phục hồi khá rộng, nhưng điều đáng chú ý không chỉ là giá.
Dòng tiền đang xoay quanh Layer 2, DeFi, RWA, AI và tokenization, trong khi macro lại trở nên khó hơn với Fed +25 bps, BOJ +25 bps và dầu vẫn quanh $100+.
🚀 SECTOR PERFORMANCE
7D ROI:
• Layer 2: +19.07%
• DeFi: +17.34%
• RWA: +13.94%
• AI: +13.44%
• DePIN: +10.15%
• NFT: +7.40%
• GameFi: +7.34%
• Meme: +5.34%
Layer 2 và DeFi đang dẫn đầu, trong khi RWA và AI tiếp tục thu hút dòng tiền.
🏦 MACRO GOT SERIOUS
🇺🇸 Fed tăng 25 bps lên 3.75%–4.00%, lần hike đầu tiên kể từ 2023. 16/18 quan chức nhìn thấy ít nhất một lần tăng nữa trong năm nay.
🇯🇵 BOJ cũng tăng 25 bps, đưa lãi suất lên 1.25%, cao nhất 31 năm. Vote 7–2. Nhưng JPY lại yếu đi sau quyết định vì thị trường cho rằng BOJ chưa đưa ra tín hiệu đủ hawkish cho các đợt hike tiếp theo.
🛢️ Oil: Brent vẫn quanh vùng $100+.
Fed: “Higher rates.”
BOJ: “Same.”
JPY: “Actually, I'm weaker.” 💀
🏛️ CRYPTO REGULATION
CLARITY Act không vượt qua được procedural vote tại Senate, 49–50, thiếu ngưỡng 60 phiếu cần thiết.
Nhưng ngay sau đó, Digital Asset Tax Certainty Act H.R.10357 lại được House Ways and Means Committee thông qua 38–5, đưa dự luật sang bước tiếp theo tại Hạ viện.
🇻🇳 Việt Nam cũng dự kiến cấp những giấy phép tài sản số đầu tiên trong năm 2026 theo khuôn khổ thí điểm.
Regulation tuần này:
USA: “Not yet.”
Vietnam: “Loading...” 💀
🤖 AI IS EVERYWHERE
AI tiếp tục trở thành narrative xuyên suốt thị trường.
Scroll lên kế hoạch chuyển từ Ethereum Layer 2 sang mạng chuyên biệt cho AI.
Harmony cũng pivot từ blockchain sang AI video clipping.
BlackRock cảnh báo thiếu compute và data-center infrastructure có thể khiến AI ngày càng tập trung vào các tập đoàn lớn.
Và rồi Claude xuất hiện trong một nghiên cứu an ninh liên quan đến hệ thống OpenAI.
AI stopped being a sector.
Now it's a plot device. 💀
💰 ETF FLOWS
BTC ETF từng ghi nhận khoảng $463M outflow trong tuần, trong khi ETH ETF vẫn hút khoảng $197M, đánh dấu tuần thứ 4 liên tiếp có inflow.
Sau đó dòng tiền BTC quay lại mạnh vào cuối tuần.
Điều này cho thấy institutional capital chưa biến mất, nhưng đang rotation và selective hơn.
BTC: “Where's the money?”
ETH: “They sent some here.” 💀
🧠 THE BIG PICTURE
Mình thấy tuần này có một điểm rất rõ:
Crypto đang chuyển từ một câu chuyện Bitcoin thành một hệ sinh thái nhiều narrative cùng lúc.
Layer 2.
DeFi.
RWA.
AI.
Tokenized stocks.
ETF.
Regulation.
Trong khi đó, macro vẫn không hề dễ dàng.
Crypto didn't die.
It just opened 17 new tabs. 💀
Tuần tới, narrative nào sẽ giữ được dòng tiền lâu nhất: BTC, ETH, AI, RWA hay DeFi?