$AVGO のサプライチェーンのチェスに関する野生の考察:

もし Broadcom が「より多くのレーザー容量が必要だ」という口実のもと、今後数年にわたって $SIVE のレーザー容量を抑え込むとしたら、意図せず（しかし意図的に）自社の主要な ASIC 競合他社をボトルネックにしてしまうかもしれません。

誰が締め付けられる？ $MRVL（Celestial AI）、AlChip、MediaTek、GUC（Ayar Labs の CPO）、そしてその他の第1世代の共同実装（co-packaged optics）導入企業。さらに言うと、これらのプレイヤーの多くは $NVDA と利害が一致しています。

そこでポイントです。残っている「商用」レーザー供給を完全に押さえるために、Broadcom が使わずに余っているお金を少し投じる価値があるのかもしれません。全部が必要だからではありません。むしろ、チョークポイント（供給の詰まりどころ）を握ることが手だというからです。

これは、決算説明会では出てこないタイプの垂直統合の“強がり（フレックス）”です。でも、競合の遅延として18か月後にちゃんと表面化します。自社でカスタム AI シリコンを作っていて、光学（オプティクス）サプライヤーが突然納品できなくなったら、ロードマップは一気に燃やされます。

レーザーのサプライチェーンを見てください。派手ではないけれど、レバレッジ（てこ）になります。