今日の世界的なマクロ環境の焦点は、全面的に米連邦準備制度理事会（FOMC）の利率決定と米国の小売売上データへと移っています。同時に、欧州時間に英国で発表されたCPIのデータでは、インフレの拡散は相対的に限定的でした。市場では一般に、FOMCが今回の会合で25ベーシスポイントの利上げを発表し、フェデラルファンド金利の誘導目標レンジを3.75%〜4.00%へ引き上げると予想されています。ドットチャートの予測中央値は、利率のピークにはなお上昇余地があることを示唆している可能性があります。

技術面およびマクロの価格付けの観点から見ると、利率決定の前夜までに市場は25ベーシスポイント利上げの見通しを十分に織り込んでいます。このような“着地”の局面では、多くの場合「靴が落ちる（事前に織り込まれていたイベントが終わる）」ことで買いが入る“買い実行”の値動きが伴います。英国銀行は、労働力の弱さとインフレのピークアウトに直面しており、据え置きの確率は80%に達する見込みです。海外の流動性引き締めに伴う限界的な圧力は、徐々に和らいでおり、全体としての流動性の底割れ構造がより鮮明になりつつあります。

ドル指数と米国債利回りは、現在のレジスタンス付近で上下に揺れながら天井を形成する兆しを見せています。もしFOMC後の声明で、過度にハト派でも極端なタカ派でもない“想定外の過激なタカ派”な表現が出なければ、ドルはテクニカルな調整を通じて下落が一服し、リスク資産に反発の窓が開かれる可能性があります。伝統的な金融市場における引き締めサイクルの織り込みは、すでに飽和しつつあります。

暗号資産市場に関しては、$BTC が重要なサポート水準で非常に強い粘り強さと資金の受け皿（買い支え）を示しています。利率決定が短期の不確実性を解消すれば、リスク選好が回復し、暗号資産が上方のレジスタンス帯を素早くブレイクすることで、新たな“右側の上昇トレンド”への移行が期待できます。📈

#FOMC #InterestRates #CryptoMarket