メモリ供給が強く締め付けられており、しばらく解消されそうにありません。

Team GroupのGMであるジェリー・チェン氏は「メモリ価格が下落するリスクはゼロ」と述べました。これはただのマーケティング的な言い回しではありません。実際に起きていることは次の通りです：

🔹 メモリモジュールメーカーは、2027年の割当が2026年比で50％以上削減され得ると通告されている
🔹 上流のファウンドリ（製造拠点）は、すでに2027〜2028年の供給能力のほぼ全てを売り切っている
🔹 DDR5の供給は、従来予測の80％未満で着地する見込み
🔹 価格は、2027年まで四半期ごとにさらに20〜30％上昇し続ける可能性

たとえ$MUの新しいMegaFabが稼働するとしても、最短で2027年Q4まで待つ必要があり、2028〜2029年向けの受注はすでに満杯です。

つまり、もし「AIの設備投資（ビルドアウト）が減速している」とまだ聞いているなら、メモリ市場は真逆の状況を強く示しています。割当が大幅に下がり、2029年まで供給能力は満杯、そして構造的に高止まりする価格が見込まれる。

この状況は、$MUと$SKHYに大いに追い風です。供給制約＋強いAI需要＝多くが想定するより長く続く価格決定力になります。