レバレッジの清算のうち80%以上が、明らかなパニックの売り崩しの最中ではなく、市場のセンチメントが欲望(グリード)へ反転したそのタイミングで起きています。

多くのトレーダーは、ブレイクアウトが確実だと思い込んで、ハイベータのモメンタム銘柄に$DOGE or $OP のような重い追加入金をしてしまいがちです。そして、突然の1%の長い下ひげ(ワンパーセント・ウィック)で建玉全体が消し飛んだ後、価格が反発して戻ってくるのを目の当たりにします。

Fear and Greed指数がちょうど60年代半ばで落ち着いているとき、未決済建玉(オープンインタレスト)は静かにパーペチュアル・コントラクトに積み上がっていきます。ファンディング・レートは強くプラス方向に傾き始め、マーケットメーカーは注文板を掃除するためのマクロ要因を必要としません。ほんの短いスポット流動性の“空白”があるだけで、過剰レバレッジのロングに対する連鎖的なストップ狩り(ストップハント)を引き起こすのに十分です。

私たちは、局所的なレバレッジが上に寄りすぎると、$FIL のようなモメンタム・トークンにも同様の連鎖的なフラッシュが襲いかかるのをよく見ます。エントリーを設定する前に、集約された清算ヒートマップや未決済建玉の積み上がりを能動的に監視していないなら、あなたは本質的に、機関投資家による掃き(サイワープ)に対する出口の流動性を提供していることになります。

市場に再び欲望が忍び寄り始めたとき、あなたは通常どのようにポジションのサイズ調整をしていますか?

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