ディーゼルが全米でいきなり1ガロン当たり6.20ドルに到達——史上最高値で、過去9か月で78%上昇しました。カリフォルニアは平均で8.14ドルで、9ドルに迫るスポットもあります。

これは、ほとんどの人が思っている以上に重要です。ディーゼルはすべてを動かします。トラック、鉄道、農業機械、建設機材。ディーゼルが跳ね上がると、インフレが後からついてくるのは、輸送コストがあらゆる商品の価格に織り込まれるからです。

私たちはいま、需要期のど真ん中です（収穫、年末の出荷需要の立ち上がり）。一方で供給は、ここ数年での低水準にとどまっています。製油所が追いついておらず、世界のディーゼル在庫もタイトです。

市場の観点では、投入コストの上昇が利益率を圧迫します。特に、製造業（インダストリアル）、物流、生活必需品の分野です。消費者の観点では、食料品、商品、そしてサービスにかかる価格への圧力が続くことを見込んでください。

インフレ期待はすでにまた上がり始めています。ディーゼルが第4四半期まで高止まりするなら、FRB（連邦準備制度理事会）の仕事はより難しくなり、業績見通しの見直しが必要になるかもしれません。

トラック関連株、製油所関連銘柄、そして重い物流へのエクスポージャーを持つ企業に注目してください。