#全网爆仓6.74亿美元
CPI比預想更熱いのに、市場は崩れていない。

これは最近、最も注目すべきポイントです。理屈の上では利上げ確率が90%に上がれば、米国債利回りとドルが先にリスク資産を一段押し下げるはずです。しかし今は、米株先物が一斉に1%超上昇し、ゴールドは再び4360ドル台に戻り、$BTC は7.8万に回復、ETHは2500を突破しています。

市場はもう「利上げ＝バリュエーションの殺人」という形で価格づけしていません。AIの計算能力（算力）という物語が、ドル流動性とは独立した評価のアンカーになっているのです。

SpaceXが大口のAI算力オーダーを獲得し、Microsoftは算力が足りないとして、AI関連業務の一部を断ったほどです。AIのボトルネックがますます現実味を帯びています。需要はすでに来ているのに、供給がまだ追いついていない。

NVIDIAもストーリーをチップの外へ広げ続けており、ネットワークセキュリティはAIの次の大市場になり得ます。

一方で、BurryがNVDAをクローズし、PLTRのプット・オプションを買った件については、私はむしろ「強気」とは別の捉え方をしています。現金を残すというのは、秋に十分大きなボラティリティが来るから、待つべきだと彼は考えている、ということだと思います。

今、市場で最も危険なのは、悪材料が出た後もリスク資産がなお強いことです。

この強さが続くなら、利上げ期待はむしろ市場に消化される可能性があります。もし米国債利回りが上昇を続け、それでもBTCや米株が反転して下がり始めるなら、それこそが本当に防衛が必要なシグナルです。

私は引き続き注視します：米国債利回り、ドル、そしてBTCが7.8万近辺での受け（需給）を見て、随時更新します。
#BTC #AI