" BTCが5分で1,000ドル急落しました。金も同じタイミングで同じ理由で下落しています。 "
9月4日、8月のNFPは162,000となり、予想のほぼ3倍近くでした。利上げ確率は60〜66%まで急上昇。そしてBTCの金との90日間相関は6年ぶりの高水準に達しました。
そのとき、私は「別々に動く」と思っていた2つの資産を実は同じ賭けに乗せていたのだと気づきました。つまり、「FRBは利上げしない」という賭けです。
問題は、その賭けが正しいのか間違いなのか確信できないことです。なぜならFRBが私にどちらとも言ってくれないからです。ジャクソンホールでウォーシュは、PCEが前年比3.7%で「実質的な改善は見られない」と確認しつつ、FRBには「まだやるべきことがある」と警告しましたが、前向きなガイダンスは提示しませんでした。市場は、何も前もって伝えることを約束しない人物による利上げを66%の確率で織り込んでいます。これは分析ではありません。筋の通った推測です。
そして、162,000という見出しの数字は見た目ほど強くありません。3か月の給与計算の平均はまだ71,000にとどまっています。7月は、弱い夏の直後という良い月で、-23,000から+21,000へ上方修正されたにすぎず、再加速と呼べるほどではありません。仮にFRBがそう解釈していたなら、NFPが落ちる直前にウォーラーが据え置きの余地を残さなかったはずです。
本日の8月CPIは、米東部時間の午前8時30分に発表されます。この数字が162,000よりはるかに重要です。なぜならウォーシュがすでに明確に言った通り、優先順位は雇用ではなくインフレだからです。
弱いCPI：利上げ66%の見通しは数分で覆る可能性があります。BTCと金は一緒に上昇。
強いCPI：両方が一緒に売られる。同じメカニズムで、同じ方向へ。
私が何度も立ち返って考えるのはこれです。BTCと金がもはや2つの独立したヘッジではなく、FRBの政策に賭ける「1つの賭け」になっているのなら、あなたのポートフォリオは本当に分散されているのでしょうか。それとも、紙の上で分散しているだけでしょうか？
私は両方を保有していますが、自分が正しいのか確信が持てません。
#CPIWatch #bitcoin #GOLD #FOMC #Fed
$BTC $XAU $XAG
9月4日、8月のNFPは162,000となり、予想のほぼ3倍近くでした。利上げ確率は60〜66%まで急上昇。そしてBTCの金との90日間相関は6年ぶりの高水準に達しました。
そのとき、私は「別々に動く」と思っていた2つの資産を実は同じ賭けに乗せていたのだと気づきました。つまり、「FRBは利上げしない」という賭けです。
問題は、その賭けが正しいのか間違いなのか確信できないことです。なぜならFRBが私にどちらとも言ってくれないからです。ジャクソンホールでウォーシュは、PCEが前年比3.7%で「実質的な改善は見られない」と確認しつつ、FRBには「まだやるべきことがある」と警告しましたが、前向きなガイダンスは提示しませんでした。市場は、何も前もって伝えることを約束しない人物による利上げを66%の確率で織り込んでいます。これは分析ではありません。筋の通った推測です。
そして、162,000という見出しの数字は見た目ほど強くありません。3か月の給与計算の平均はまだ71,000にとどまっています。7月は、弱い夏の直後という良い月で、-23,000から+21,000へ上方修正されたにすぎず、再加速と呼べるほどではありません。仮にFRBがそう解釈していたなら、NFPが落ちる直前にウォーラーが据え置きの余地を残さなかったはずです。
本日の8月CPIは、米東部時間の午前8時30分に発表されます。この数字が162,000よりはるかに重要です。なぜならウォーシュがすでに明確に言った通り、優先順位は雇用ではなくインフレだからです。
弱いCPI：利上げ66%の見通しは数分で覆る可能性があります。BTCと金は一緒に上昇。
強いCPI：両方が一緒に売られる。同じメカニズムで、同じ方向へ。
私が何度も立ち返って考えるのはこれです。BTCと金がもはや2つの独立したヘッジではなく、FRBの政策に賭ける「1つの賭け」になっているのなら、あなたのポートフォリオは本当に分散されているのでしょうか。それとも、紙の上で分散しているだけでしょうか？
私は両方を保有していますが、自分が正しいのか確信が持てません。
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$BTC $XAU $XAG
