CPIは3.4%で横ばいが見込まれる一方、コアCPIは2.4%を下回る見通しです。

市場は現在、重要な局面にあります。粘着的なインフレと、金利をめぐる不確実性のため、投資家は今のところあまり自信を持てていません。警戒モードです。

CPIはNFPとも強い相関があります。労働市場は依然として強く、最近の雇用データは、FRBが利上げを検討するもう一つの理由になりました。とはいえ、最終決定はCPIの数値次第です。

私の見立てでは、FRBは金利を据え置く可能性が高いです。仮にMoMのインフレが0.2%前後にとどまるなら、FRBの目標に対して管理可能な範囲なので、直ちに利上げが必要とはならないかもしれません。強い雇用指標は利上げの材料になりますが、安定したコアCPIがそれを阻止する可能性があります。

もしコアCPIがMoMで0.3%となるなら、まずは米国債利回りとドル指数が跳ね上がり、株式、ゴールド、仮想通貨は直ちに圧力を受けることになると予想します。

恐れの要因は大きく2つあります：

1. FRBが来週利上げする可能性があり、それによってドルが強くなるかもしれません。
2. 金利の上昇によって流動性が引き締まり、リスク資産、とりわけ株式や仮想通貨でパニック売りが誘発される可能性があります。より強いドルはゴールドにも圧力をかける可能性があります。

もしコアCPIがMoMで0.1%となるなら、私は強気のシグナルだと見なします。ただし、持続可能なトレンドだと判断するには、確認がまだ必要です。

これまでの私の実際の取引見通し：

CPI発表までは慎重に構えます。

ポートフォリオについては、ボラティリティへのエクスポージャーを抑えるため、株式と仮想通貨の保有を減らします。

ゴールドは安全資産としての性質があるため、引き続き保有します。

私の意思決定のトリガーはシンプルです：

コアCPIが0.2%以下 → 市場は強気に動くと見込みます。

コアCPIが0.2%超 → 弱気の圧力がかかると見込みます。

私にとって、CPIの数値が次の一手を決めるための重要なトリガーになります。

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