半導体微細化の巨頭であるASML（エイエスエムエル）と、ウェハ受託製造のリーディングカンパニーである台湾積体電路製造（TSMC、2330）が、深い戦略的協業を正式に発表しました。TSMCは2030年から先端プロセスの量産で、高NA（High-NA）EUV＝高数値開口極紫外光技術を導入することを確認し、共に半導体製造史上、最も仕様が劇的に変わる産業革命を起こすべく着手します。すなわち、現在の6インチ・フォトマスク規格を2倍にして「12インチ・フォトマスク」へとアップグレードするのです。両社は2031年までに12インチ・フォトマスクの試作ラインを構築し、2033年にシステム全体が完成して量産体制に入る計画です。今回の取り組みは、次世代の巨大AIチップが直面する露光の物理的制約を解決するだけでなく、TSMCが「技術採用者」から世界の「ルール制定者」へと躍進することをも確かなものにします。アナリストは特に、嘉登（3680）や帆宣（6196）が、台湾のメーカーを直接的に受益する点を明示して指摘しています。

巨大AIチップのボトルネックを解き放つ、TSMCは次世代ルール策定者へ躍進

これまで半導体市場では、High-NA EUVの単機あたりの価格が最大3.5億〜4億ユーロに達し、製造工場の減価償却負担をさらに重くするのではないかと懸念されてきた。だがより重要な技術的課題は、数値開口（NA）の向上後、露光視野（Reticle Field）が「半分に腰斬り」されて、減半されてしまう点にある。その結果、NVIDIAやAMD（エヌビディア、AMD）などの大口顧客が設計する巨大な演算能力チップは、マイクロ露光の「つなぎ合わせ（Stitching）」のために6インチ光罩を2枚に分けて使用せざるを得ず、生産性を大きく押し下げ、歩留まりも抑制される。

市場アナリストの黄世聡氏は、TSMCが今回決定した際に「視野半減」という制約に正面から直球で対処し、妥協的な修補案を飛ばして、ASMLと組んで12インチの大面積光罩規格を策定したことは、言い換えれば今後10年間で覆しにくい技術の“堅牢な技術的城壁”を構築するのと同義だと指摘する。

分析者の封開平氏によれば、インテル（Intel）は先にHigh-NA装置の初期ロットを受領するものの、大型光罩の支援が欠けるため露光コストが過度に高くなること、そしてつなぎ合わせのボトルネックに直面するという。TSMCは経済規模とアーキテクチャの成熟が揃うタイミングで参入し、一気にウエハ代工および先端パッケージの“絶対的な価格決定権”を確立した。今後、サムスンやインテルなどの競合も、工程の歩留まりと互換性を確保するため、TSMCが定めた標準と検証体系に追随し、強力なエコシステム磁力効果を形成せざるを得ない。

家登（3680）、ファンシャン（6196）が直接恩恵を受ける

光罩サイズが6インチから12インチへ拡大されることで、光罩基板、露光、搬送ボックス、洗浄、自動搬送、そしてウエハ検査まで、関連する生態系全体の再編が発生する。既存装置の多くは流用できず、台湾メーカーのサプライチェーンに構造的な商機が生じることになる。分析者の封開平氏は、特に2社の直接恩恵を受ける台湾メーカーを挙げた。

家登（3680）

世界のEUV光罩トランスミッションケース市場でシェアが8割超の家登が、最も直接の恩恵を受ける存在だ。規格が6×12インチへアップグレードされると、既存のPodは完全に互換性がなくなり、大型サイズに向けた再モールドと認証されたミクロ環境システムが必要となる。これにより、製品の平均販売単価（ASP）と粗利率は大きく上昇する見通しだ。

ファンシャン（6196）

ASMLの光学サブシステム・モジュールおよび装置製造における長期的な中核パートナーとして、今後ASMLが12インチ光罩に合わせて露光装置内のチャンバー構造や搬送構造を調整する際、ファンシャンは改造（改機）およびモジュールの受託製造（OEM）注文を直接引き受ける。さらに、半導体工場のクリーンルームにおける無塵室自動搬送（AMHS）ラインの更新も同社の工場設備（ファクトリー）エンジニアリングの商機を押し広げる。

「12インチ・ハードマスク（光罩）」という題材が装置・検査セクターの評価（リレーティング）を押し上げる一方で、12インチ光罩の試作ラインは2031年に設立予定、量産は2033年のため、投資家は前期の案件検証で裏付けられた受注が見込める実質恩恵のある銘柄に注目すべきだ。

• この記事は許可を得て転載：（鏈新聞）

• 原文タイトル：（TSMCがASMLと手を組み「12インチ光罩」革命を起こす！High-NA EUVのテーマで家登・ファンシャンが直接恩恵）

• 原文著者：Florence

『TSMCがASMLと手を組み、12インチ光罩革命を起こす！High-NA EUVのテーマで家登、ファンシャンが恩恵』というこの記事は、最初に『加密城市』で発表された