別の週、別のAIインフラ案件――アマゾンがクアルコムをデータセンター用チップ領域で後押しし、最大40億ドルの株式が付随。
累計を追加：2つのラボだけで、今後10年の支出が5000億〜7500億ドルに相当する計算のコンピュート契約を結んでいる。いま、そのチップ層から資金調達済みの競合が生まれている。
これがマクロのフィードに載る理由。ウィリアムズは2週間前に高い利回りを押し上げる要因を挙げていた――強い景気と、堅調な投資需要。これがその投資需要だ。この規模の設備投資（Capex）は、実質金利をFRBが16日に何をしようと高止まりさせ続ける“構造的な資本需要”の入札になっている。
長期国債は何週間も5%超を維持している。みんなFRBについて議論する。だが、もっと単純な力を織り込む人はほとんどいない。戦後以来最大の産業投資の立ち上げで、それがすべてが同時に、借入と支出を伴って進んでいる。
AI相場は株式だけではない。あなたのディスカウントレートにかかっている。#rates #macro