金曜日のこの相場はかなり分裂している。雇用データが強すぎて、市場は利上げを恐れており、3つの主要指数がそろって下落した。同じ夜にストレージと半導体製造装置が一斉に急騰し、$SNDK は1日で11.9%上昇。

$SNDK で1740。材料がかなり実在で、S&P100に組み入れられたことでパッシブファンドが買わざるを得ず、ヘッジファンドの保有もさらに倍増した。そもそも同社はストレージ事業を手がけていて、そのうえ当日の最強のメインテーマにもドンピシャで資金とセンチメントが一緒に持ち上げられた。

$MU は6.1%上昇して1000の大台を突破。コアのドライバーはAIによるHBMとDRAMへの需要で、メモリの相場見積がずっと上向きに進んでいる。SKハイニックスも同時に8%上昇し、メモリ関連のセクター全体も一緒に持ち上がっており、コンセンサスもかなり一致している。

$KLAC は7.3%上昇、半導体製造装置も利を取り込んで上げた。ストレージ企業が増産するため、設備の受注が先に入ってきており、ASMLも4%上昇。サプライチェーン全体が一緒に動いていて、AIマネーが上流に実際に投下されていることを示している。

今後は3つのシグナルを見ていく。来週のAppleの発表とインフレデータ。雇用はすでにこれだけ強いので、CPIがもう一段熱を帯びれば、利上げの織り込みはさらに強硬になる。メモリの見積がこのまま継続できるか。見積が止まれば、この波も一服する。S&Pへの組み入れが有効になった後、パッシブの買い需要がどれだけ着地するか。

一方でA株・香港株は平凡で、上海総合は3930付近で小幅に0.3%下落。ハンセンはむしろ1.74%上昇して25650。暗号資産はリスク資産の縮小に連れて動いており、BTCは1.87%下落して79466、ETHは2.46%下落して2446。

なお、AnthropicはIPOの準備を進めており、すでにモルガン・スタンレー（大摩）とゴールドマン・サックスを探している。以上は投資助言ではなく、市場の観察記録にとどまる。