政治事件が加熱し「理屈上は」ワクチン関連株が上がるはずだが、MRNAは4.6%下落。価格は144.83で、過去24時間で4.598%下げた。資金調達率はマイナスで、ショートがロングに支払い、ショート側が積み増ししていることを示している。

これは常識と逆だ。市場のロジックは足で投票している。政治的緊張がもたらすのは、リスク回避の売りであって、生物医薬の追い買いではない。単一のシグナルだけ見ると、価格が下がり、マイナスの資金調達率が付くのは、典型的な弱気コンセンサス構造で、ショート同士が足並みを揃えている。だがマイナスの資金調達率は、ショートが継続的に損失を出していることも意味する。もし反発の兆しが出れば、彼らはポジション解消（クローズ）を迫られ、short squeeze（ショートスクイーズ）による一波が起きる可能性がある。

私はMRNAを1倍でショートする。損切りは150の上に設定する。理由は、価格が重要な心理的水準をすでに割っており、マイナスの資金調達率による反発圧力が生じるには時間が必要だから。もし価格が素早く150まで戻ってきて定着すれば、ショートのロジックが反証されたことになるので、負けを認めて撤退する。

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