Crypto Biz: ビットコインが上昇し始めるとAIは脇役になった

8月の暗号資産の上昇局面は、企業の確信が試される展開となった。暗号資産の低迷期の大半をAI投資家の呼び込みに費やしてきたビットコイン（BTC）マイナーは、再びBTCに対するレバレッジの効いた賭けのように取引されている。一方、StrategyとStriveは、さらに数千BTCを自社のバランスシートに追加している。
同じような集中は他の分野でも起きている。Bitmineは、数十億ドルの含み損を抱えながらも、イーサ（ETH）の流通供給量の5%を保有するところまで迫っている。一方で、21の主要金融機関は、決済と清算のためのステーブルコインを開発するという別のアプローチを取っている。
ビットコイン急騰でマイナーが再び注目の的に
ビットコインの8月の急騰は、低迷していたマイニング株を最大67％押し上げ、AIへの転換が有利だった流れを覆した。これは、同セクターがBTCの市場状況に引き続き敏感であることを示している。
BlocksBridge Consultingは最近のニュースレターで、8月下旬に起きたビットコインの約23％の上昇が、ほとんどのAI関連インフラ株を上回ったと報告した。カナン、American Bitcoin、Cangoは41％〜67％上昇したのに対し、CoreWeaveは約21％、Nebiusは17％、IRENは15％だった。なお、一部のマイナーはAIや高性能計算（HPC）へのエクスポージャーがより大きいにもかかわらず横ばい、または下落となった。
BlocksBridgeは、今回の上昇（ラリー）のきっかけとして3つを挙げた。米財務省の流動性を支える買い戻し（buybacks）の拡大、ホワイトハウスでの暗号資産会合後の規制面での楽観の再燃、そして1.6十億ドル超のポジションを清算した急激なショートスクイーズだ。
好調ぶりからみて、投資家は再びビットコインへの直接エクスポージャーに報いている可能性がある。ただし、業界はAIのデータセンター能力を増強するための高コストというリスクも依然として抱えている。
BTC急騰でストライヴ、ストラテジーがビットコイン保有を追加
ストライヴとストラテジーは8月最終週に、それぞれ数十億ドル相当のビットコインを企業の資金準備（トレジャリー）に追加した。ストライヴは約1億4300万ドルで1,800BTCを買い付け、ストラテジーもさらに4,603BTCを取得した。
8月24日から8月28日の間にストライヴが行った買い付けにより、保有高は23,156BTCまで増え、上場企業としては5番目の大きさのコーポレート・ビットコイン保有者となった。同社は、前週に平均価格73,409ドルで1,110BTCを購入した後、手数料および経費を含めて、BTCあたり平均79,431ドルを支払った。
一方、ストラテジーは買い付けを再開し、平均価格8万318ドルで4,603BTCを取得し、5月以降の4回の売却後も保有高を845,000BTC超へ引き上げた。
これらの購入は、8月19日に始まったより広範なデジタル資産の回復と時期を同じくしている。同日、米財務省が特定の長期債の買い戻し（売却ではなく買い戻し）を倍増する計画を発表した。
2027年にG7向けステーブルコイン事業を計画する21の金融機関
バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、シティなど主要な金融機関21社によるコンソーシアムは、ステーブルコインを開発し発行するための新会社を設立する計画だ。規制枠組みが整いつつある中で、伝統的金融がデジタル・ドルへ踏み出す動きがもう一つの形で示されることになる。 
当グループは、2027年上半期に米ドル建てのステーブルコインを立ち上げ、その後G7の他の通貨へ拡大し、次にユーロを提供する計画だ。このステーブルコインは、国境をまたぐ決済およびデジタル資産の決済を目的として、卸売、機関投資家、小口の小売市場をターゲットとする。 
この取り組みは、昨年10月に10行の銀行が公的ブロックチェーン上で1:1の準備金裏付けによるデジタルマネーを検討すると発表した取り組みを発展させたものだ。コンソーシアムは現在、北米、欧州、東アジア、中東、アフリカにまたがり、米国のGENIUS法とEUのMiCA規制の双方に準拠する意向だ。
65週にわたるイーサ買い付け連勝で供給の5％に接近
ビットマインはイーサの買い付け連続記録を65週にまで延ばし、先週は53,501ETHを追加した。より広範な暗号資産市場の回復がデジタル資産ポートフォリオの価値を押し上げたことによる。
今回の最新の購入により、ビットマインの保有は500万ETH超へ、さらに5.9百万ETHを上回る水準となった。日曜時点のイーサ価格2,511ドルに基づくと評価額は約148億ドル。これにより同社は、120.7百万のイーサ流通供給のうち4.9％を保有しており、同社が掲げる5％目標まであとわずかの距離にある。
ビットマインの会長トム・リー氏は、6月30日以降、イーサ、ビットコイン、ソラナが主要な3大資産の中で最も好調で、ETHが上昇をリードしていると述べた。 
「このことは、マクロ資産の他の選択肢に比べて大幅に上回る成果があるため、機関投資家が暗号資産の保有を積み増すための土台を築くものだと考えています」とリー氏は述べた。 
積み増しが進んでいるにもかかわらず、DropsTabのデータによると、ビットマインはイーサ保有分で約51億ドルの未実現損失を抱えている。これは2022年後半に始まった下落局面でも買い続けたことを反映している。
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