$INTC インテルは、私が現在テクニカル面とファンダメンタルズ面の両方で魅力を感じている、数少ない取引のひとつです。

テクニカルの観点から見ると、$INTC は私が強いトレンドで見たい構造を示し続けています。モメンタムは維持されており、押し目は比較的うまく吸収され、値動きもまだ消耗感より建設的に見えます。私には、このチャートは単なる上昇崩れではなく、強さがいったん揉み合っているように映ります。

しかし、私が強気でいるより大きな理由は、インテルの改善がもはや単なるターンアラウンドの物語ではなくなっていることです。

第2四半期の売上高は前年比25%増の161億ドルに達し、非GAAPベースの粗利益率は41.8%に改善、非GAAPベースの営業利益率は17.2%に達しました。さらにインテルは第3四半期の売上高見通しを158億～168億ドルと示しており、回復が実際の利益成長モメンタムを伴っていることを示しています。

AIサイクルも追い風になっています。データセンター向けCPUの需要は強まり、インテルは従来のPC事業だけに依存するのではなく、CPU、カスタムシリコン、先端パッケージング、ファウンドリ製造の各領域で存在感を高めつつあります。

ただ、私が最も注目しているのは製造面での実行力です。

インテル18Aは、もはや単なるロードマップ上の約束ではありません。同社はすでにPanther Lakeの一部を量産段階に移し、最初の18Aサーバー製品を発表し、改良版の18A-Pプロセスがリスク生産に入ったと述べています。14Aの進展次第では、ファウンドリ事業がインテルのバリュエーションにとってはるかに重要な要素になる可能性があります。

もちろん、特に株価がこれだけ大きく上昇した後では、まだ実行リスクは残っています。ですが、久しぶりに、市場は希望だけを織り込んでいるのではなく、実際の業績数値がその物語を支え始めています。

強いチャート。改善する利益率。AI主導の需要。より良い製造実行。

私はインテルに対して引き続き強気です。

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