Liquidation Map — これはサポート・マップではない

以前、liquidation mapをすごくシンプルに見ていた。
価格の上に巨大で明るいゾーンが見える—つまり、市場はそこへ向かう。
下に巨大なクラスターが見える—つまり、もうすぐダンプが来る。
筋が通っているように聞こえた。
市場が何度も、まったく逆のことをするまでは。
そしてそこで、重要なことを一つ理解した。
流動性は価格の目的ではない。
そこは、多くの強制注文が発生しうる潜在的な場所です。
そして、この2つの違いはとても重要です。
liquidation mapはそもそも何を示しているのか？
Bitcoinが100,000ドルだとしましょう。
価格の上に、102,000〜103,000ドル付近で清算されるshortポジションが大量に積み上がっています。
BTCが上昇し始めると、これらのshortの一部は清算されます。
彼らのポジションは強制的に決済されます。実質的に、これは追加のbuy pressureを生みます。
そして、すでに動きが始まっているなら、それらの清算がその動きを加速させることがあります。
下方向でも同じです。
価格の下に大きなlongクラスターがあるなら、強い下落でそれらが清算され始めることがあります。
すると、強制売却がさらに大きな圧力を生みます。
だからこそ、liquidation cascadeは時々、市場が突然正気を失ったように見えるのです。
実際には、ただ自分自身で加速し始めただけです。
でも、ここには落とし穴があります。
大きな流動性があるからといって、価格が必ずそこまで行くとは限りません。
私はいつも、さらにもう一つ自分に問いかけるようにしています:
> この流動性が実際に有効になるには、何が起こる必要があるのか？
たとえば、価格の上に巨大なshort清算クラスターがあっても、価格が直近のレジスタンスを抜けられないなら、マップだけでは何も保証しません。
市場はもっと早く反転するかもしれません。
そして、価格がレジスタンスを抜け、OIが増え、勢いが強まり、shortが買い戻しを始めるなら、その同じ流動性はもう注目に値します。
だから私はマップを単独では見ません。
必要なのはコンテキストです。
今の私のシンプルな流れはこうです:
Liquidation Map → OI → Funding → Price Action
まず、流動性がどこにあるかを見る。
次に、建玉が増えているかどうか。
そのあとに、fundingがどうなるかです。
そしてその後で初めて、価格がその水準の近くでどう動くかを見ます。
たとえば:
価格が上昇します。
その上に大きなshort清算クラスターがあります。
OIが増えます。
Fundingは穏やかなままです。
価格が局所高値を上抜けます。
ここで私はようやくこう考え始めます:
もしかすると、shortがそれ自体で上昇継続の燃料になるのです。
では、別の状況です。
価格が上昇します。
その上に多くの流動性があります。
しかしOIは減り、勢いは弱まり、価格はレジスタンスの上で定着できません。
その時点では、私はもうこうは考えません:
「あ、あそこに流動性がある。買うべきだ」
逆です。
私はこう考えます:
「なぜ市場はそれを取りに行けないのか？」
そして、こちらのほうがずっと興味深い問いであることが多いです。
私が長いあいだ誤解していたことが、もう一つあります。
清算は両方向で機能します。
価格の下にlong清算が多いからといって、 автоматическиにショートすべきという意味ではありません。
価格の上にshort清算が多いからといって、 автоматическиにロングすべきという意味ではありません。
マップは、どこに燃料があるかを示してくれます。
では、BuyまたはSellのどこを押せばいいのか、ということではありません。
そして、これがおそらく私のアプローチで最も有益な変化です。
以前は liquidation map に答えを探していました:
「価格はどこへ行くのか？」
今は別のものを探しています:
「価格がそこに到達したら、市場はどこで加速し始めるのか？」
これはまったく別の2つのことです。
それから、もう一つ小さな нюанс があります。
マップ上のすべての目立つラインが同じくらい重要なわけではありません。
私は次の点を見ます:
クラスターがどれくらい大きいか;
現在の価格にどれだけ近いか;
近くにテクニカルな水準があるか;
OIが何をしているか;
fundingがどう動くか;
そして何より、その水準に近づいたときに価格が何をするかを見ます。
というのも、巨大な流動性が市場から遠く離れた場所にあり、現在の状況には何の影響も与えないことがあるからです。
一方で、局所高値のすぐ近くにある小さなクラスターのほうが、はるかに重要になることがあります。
だから、liquidation mapを使い始めたばかりなら、私はこの一文を覚えておきます:
マップを取引しないでください。マップに対する価格の反応を取引してください。
マップは、どこに燃料があるかを示します。
OIは、ポジションが積み上がっているかどうかを理解するのに役立ちます。
Fundingは、市場がどれだけ偏っているかを示します。
そして最終的には、価格がこの全体の流れを確認しなければなりません。
そして、この4つが違うことを言っているなら、私は待つほうを選びます。
トレーダーにとって最も危険なミスは、マップを読み間違えることではないからです。
そして、自分の解釈に自信を持ちすぎて、実際に価格が何をしているのかを見なくなることです。