ウォール街のデスクではもはや上昇の夢について話していません。今の話題は、売却が積み重なる場合、ビットコインのチャートがどれだけ下がるかということです。
TradingViewのデータによると、ビットコインの価格は現在驚くべき$63,500で、今朝$70,000から下落し、6日間で$13,000を失い、数ヶ月前に見られた$126,000近くのピークを大きく下回っています。約40%の下落により、トレーダーたちは大きな約束を聞くのをやめ、チャートを一行ずつ読むようになりました。
多くの強気の話が同時に崩れました。モメンタム指標は過剰売りのゾーンに深く座っていますが、依然として買いを引き起こすことに失敗しています。上場投資信託の需要の洪水は不均一になっています。この資産は、世界的なストレスの際に保護として機能しませんでした。
サイクルの歴史はビットコインに深刻な下方リスクがあることを示しています。
22Vリサーチのジョン・ロケは、希望ではなく長期サイクルを見ています。彼はビットコインが2011年以降5回の主要なベア市場を経験したと述べています。
これらのサイクル全体での平均的なドローダウンは約80%に達しました。最小の下落でも72%の価値が消失しました。現在のサイクルがその小さいレベルに達すれば、価格は約$35,200に下落します。今のところ、ジョンは$60,000の近いレベルに注目していますが、そのラインが維持されている限りです。
タルバッケンキャピタルのマイケル・パーヴェスは、長期信号からの危険を見ています。彼は11月に発生した月次MACDクロスオーバーを警告しました。その信号は、大きな下落を警告するための優れた実績を持っています。前回の4回の出現時には、損失は60%から65%に達しました。マイケルは、マイケル・セイラーの戦略に対する平均的なコストベースである$76,000にも言及しました。すでにその価格は失敗しました。
今週、マイケルは$45,000の目標を繰り返しました。これは現在のレベルから約33%のさらなる下落を示唆しています。「ビットコインの売却が加速しました」と彼は言いました。
重要なチャートレベルは引き続き失敗しています。
ミラー・タバックのチーフマーケットストラテジスト、マット・マリーは、リトレースメントレベルを注意深く見ています。彼は$70,000の少し下のゾーンが重要であると述べています。なぜなら、それは2022年の安値から始まったラリーの50%のリトレースメントと一致するからです。その下では、彼の次の焦点は、2020年のパンデミック安値からの50%のリトレースメントに関連する$65,000です。
ギャラクシーデジタルの企業全体の研究責任者アレックス・ソーンは、長期的な移動平均を追跡しています。過去3回のブル市場では、ビットコインは50週の移動平均でサポートを見つけました。そのラインが失敗すると、価格は200週の移動平均に滑り込みました。現在、トークンは50週のラインを下回って取引されており、200週の平均は$58,000近くにあります。
アレックスはまた、2017年を除いて、記録的な高値からの40%の下落はそこで止まったことがないと書きました。各ケースで、損失は3か月以内に50%またはそれ以上に及びました。
評価圧力と賭け市場は恐怖を示しています。
古い評価の議論も失われつつあります。JPMorganの戦略家は、ビットコインが現在約$87,000の推定生産コストを大きく下回って取引されていると言っています。そのレベルの下で長期間価格が維持されると、採算が合わないマイナーが退出する可能性があり、それが生産経済学にさらに影響を及ぼすでしょう。
その背景は買い手を引き戻していません。取引行動は、バーゲンハントよりもテクノロジーリスクのダンプに似ています。
ポリマーケットでは、$55,000未満での終了のオッズが約60%に上昇しました。$100,000への反発のオッズは54%に下がり、年初の80%から減少しました。短期の賭けはさらに暗い傾向にあります。ある2月の市場では、ビットコインが3月1日までに$70,000未満で取引される72%の確率が見込まれています。このジャンプは今月35パーセントポイント以上上昇し、約$1.7百万の賭けが支えています。
ETFの流入はもはや役立ちません。昨年、数百億がファンドに流れ込み、価格を押し上げました。そのサポートは薄れました。米国上場の暗号ETFは、過去3か月でほぼ$4億の流出を見ました。グラスノードとK33の研究によると、平均的なトレーダーは現在、沈んでいます。
これは、ウォール街にまだ漂っている強気の呼びかけと衝突します。トム・リーは11月にビットコインが$150,000から$200,000に達する可能性があると予測しましたが、それは実現しませんでした。目標を下げた後でも、スタンダードチャータードやバーンスタインのような企業は、年末までに$150,000を見込んでいます。チャートと賭けは、戦いがまだ終わっていないことを示しています。
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