THENA 2.0 はスクリーンショットのために TVL を追いかけているわけではありません。

取引で実際に使われる流動性を求めています。

最新の AMA #THENA with #GammaStrategies では、彼らがより深い市場を構築する計画と、参加する前に LP が理解すべきことが説明されました。

1/ 最初のステップ：選ばれた Gamma Vault には、 $THE のリワードに加えて $USDT の追加インセンティブが付与される見込みです。
焦点は、すでに取引量と手数料を生み出せることが示されているブルーチッププールに当てられます。

2/ なぜ重要ですか？
より深い流動性は、価格への影響を抑え、実行（エグゼキューション）を改善します。
より良い価格は、ユーザー、アグリゲーター、裁定取引ボットからのスワップを呼び込み、THENA の取引手数料をさらに増やします。

3/ Gamma Strategies は、現在の市場価格の周りで流動性を自動的に管理します。
24/7 でポジションを監視し、ベースポジションにリミットポジションを加える仕組みで、リバランス時のコストのかかるスワップの必要性を減らします。

4/ しかし、自動化された流動性は無リスクの利回りではありません。
急激な価格変動は、LP がより弱い資産を多く抱える状況を招く可能性があります。
狭いレンジは落ち着いた市場でより多く稼げるかもしれません。広いレンジは通常、ボラティリティへのエクスポージャーを抑える代わりに、いくらかのリワードを犠牲にします。

5/ THENA と Gamma Strategies は APR だけでなく、TVL、出来高、手数料を追跡する予定です。
インセンティブプログラムは、追加の流動性がリワードのコストを上回る価値を生む場合にのみ意味があります。
それが、 #TVL のレンタルされた流動性と、生産的な流動性の違いです。

6/ LP 向けに Gamma Strategies が挙げた考慮点は 3 つです：
▹ アセット相関
▹ 手数料とリワード
▹ 狭いレンジか広いレンジか
$BTCB / $BNB は、議論されたプールの中では比較的低ボラティリティな選択肢として言及されており、保証されたリターンではありません。

7/ Gamma Strategies は、マルチポジションおよびシングルサイド戦略も開発しています。
THENA の計画している #RWA Perps との関連が議論されていますが、現時点では技術段階であり、まだ確定した統合ではありません。

THENA 2.0 は、土台から始めます：より良い実行（エグゼキューション）です。