エヌビディアQ2売上 962 億ドル、前年比2倍
ガイダンスはさらに強気

2028会計年度の成長は70%、ウォール街が前に出していたのは45%だけ

株価は当日8.74%上昇、単日で時価総額が4420億ドル増加

私の見解：この決算で最も重要なのは数字そのものではなく、2か月間宙づりになっていた問題に答えてくれたことです
AIの計算需要は本当に頭打ちなのか？

答えはノー
しかも加速しています

市場はそれまでDeepSeekに一度振り回されて、推論効率が上がれば学習需要が崩れると思い込んだ

しかし70%のガイダンスが示すのは1つのこと：大手各社はいまもなお狂ったようにGPUを買い集めていて、受注の見通しはウォール街のモデルにある仮定よりはるかに高いということです
効率改善は需要を減らさず、むしろより多くのユースケースが採算に合うようになりました。需要は置き換えられたのではなく、引き出されたのです

私自身の保有ロジックは変わっていません：
エヌビディアは安くありませんが、AI基盤チェーン全体の料金所です

下流が増産を続ける限り、エヌビディアも通行料を取り続けます。本当に私を迷わせるのは、評価（バリュエーション）ではなく、ある日どこかの発注元がcapexを削り始めるのはいつか、という点だけです
この決算報告は、その日がまだ来ていないことを教えてくれました

さらに一歩先を考える：もしエヌビディア自身が70%と言うなら、上流のHBM、CoWoSのパッケージング、電力インフラの増速見通しも同様に上方修正されるはずでは？ これらは現在、十分に価格に織り込まれていません。

以上は個人的な情報の分解のみであり、いかなる投資助言でもありません DYOR $NVDA