AIインフラは、工場規模のシステム問題になってしまったのに、ほとんどの人はまだ個別のコンポーネントについて議論しています。

従来の手順――チップ同士の比較、個別の技術評価、ドメイン専門家の見解――はもう機能しません。GPU、ネットワーキング、ソフトウェアだけを見て価値を評価することはできないのです。複雑さは今やエンドツーエンドです。電力、冷却、インターコネクト、ソフトウェアスタック、デプロイの速度、資本効率。すべてが一つの統合システムになっています。

もしまだサブシステムのレベルに入り込んで意思決定を最適化しているなら、すでに過去になった世界のために最適化していることになります。真の優位性は工場レベルにあります――シリコンからサービスまで、スタック全体を共同設計することです。

そして今は？ 実際に大規模なフルスタックの共同設計を行っているのは、ある会社だけです。他のところはまだコンポーネントゲームをしている段階です。

市場はこの変化をまだ十分に織り込んでいません。でも、そのうち織り込まれるでしょう。