ちょうど、AIサイクルをカバーする最大級のオンライン番組の一つを深掘りしました。スコット・ベッセントによる流動性の綱渡りは、クレジット・サイクルを2027年まで引き延ばす狙いで、さらに現在アンソロピックの勢いがオープンAIに比べて遅れている理由も解説します。

AI、コンピュート・インフラ、ハードウェア・サイクル、そしてそれらがマクロ動向とどう交差するかを追っているなら、これは必見です。無料で視聴できます。

流動性の実行手順（プレイブック）は、多くの人が思う以上に重要です。ベッセントの財務省戦略は、単なる債務管理の話ではなく、次の選挙サイクルまで「パーティー」を続けるためのものです。政策、クレジット環境、そしてAIの設備投資サイクルがどのように噛み合うかを理解することは、$NVDA、$MSFT、$GOOGL、そしてより広いテック取引のポジショニングにとって極めて重要です。

アンソロピックは技術的に強い一方で、オープンAIのほうが物語（ナラティブ）のゲームをよりうまく回しています。勢い＝資本フロー＝市場での優位性です。モデル性能のベンチマークだけでなく、コンピュートの支出（compute spend）を見てください。