$NVDAは全員が一旦立ち止まるべきガイダンスを出しました。

第3四半期の売上高は1,080億ドル。これは年ではなく1四半期です。

前四半期に960.2億ドルを計上したあとなので、6カ月で単一企業の売上高が2,040億ドルに達する計算です。

肝心なのは？中国からのデータセンター売上高はゼロとしていることです。つまり、その市場をそもそも織り込んでいません。

私たちは、5兆ドル超の企業が売上高を前年比106%で伸ばしていくのを見ています。この規模と成長率の組み合わせは、これまで存在したことがありません。

AIの設備投資は減速していません。あらゆるハイパースケーラー、あらゆるエンタープライズ、あらゆる政府が、計算資源（コンピュート）インフラの展開に向けて競争しています。そして現時点では、誰もが必要とするチップを規模に応じて供給できる企業は、基本的に1社しかありません。

これはもう誇大広告ではありません。売上高の数字は現実です。需要も現実です。長期的にバリュエーションが妥当かどうかは別の論点ですが、テクノロジー・インフラに起きている本質的な変化は、否定できません。

私たちはこれまでにもテクノロジーの革命を見てきました。しかし今回は、それまでのどの歴史よりも速く、しかもより大規模に進行しています。