暗号資産VCが初期段階の賭けから多様化する中、ベンチャー企業は流動性のある取引戦略を広げている。

CryptoBriefingおよびcrypto.newsの報道によると、RockawayXは新しいヘッジファンドの資金調達を行っており、目標額は1億5000万ドルだという。同ファンドは、同社の活動を従来のベンチャーキャピタルによる投資から、流動性のある取引戦略へと拡大するものになるとみられる。

RockawayXは、初期段階の暗号資産およびブロックチェーン・プロジェクトに投資するベンチャー投資家としての評価を築いてきた。専用のヘッジファンドがあれば、同社はより多様な機会を追求できる。流動性のある戦略は、未上場のプロジェクトに紐づく非流動性の株式やトークンワラントに資本をロックするのではなく、すでにアクティブなマーケットを持つトークンを取引することを通常意味する。

この転換は、暗号資産に特化した投資企業の間で見られるより広範な傾向を反映している。直近の市場サイクル中に築かれた多くのベンチャー・ショップは、自社の提供内容を多角化しようとしてきた。かつてシードや初期段階のラウンドのみに注力していた企業は、取引デスク、市場形成（マーケットメイキング）部門、あるいはヘッジファンドの投資ビークルを追加する動きが増えている。

この多角化には複数の目的がある。ベンチャー投資では通常許容されるより短い時間軸でリターンを生み出せる可能性がある。また、自社のポートフォリオ企業のトークンが最終的に取引所に上場した後に取引されるセカンダリー市場へのエクスポージャーを提供する。

入手可能な報道では、RockawayXが提案するヘッジファンドの構造について、投資戦略、目標とする投資家、調達を締め切るまでのタイムラインなどの詳細は開示されていなかった。いずれの報道も、同ファンドが、分散型金融（DeFi）やレイヤー1トークン、デリバティブ取引のような暗号資産の特定分野に焦点を当てるかどうかについては明記していない。

報道された1億5000万ドルの目標は、全額が調達されればRockawayXの運用資産にとって大きな追加となるだろう。暗号資産のヘッジファンドは近年、機関投資家が規制上の不確実性と業界の成長可能性を天秤にかけるなど、資金調達環境は混在している。

RockawayXの動きは、暗号資産市場が、以前の“ブームとバスト”のサイクル以降、やや成熟してきたことに伴う。カストディ（保管）ソリューション、市場インフラ、そして複数の地域における規制の明確さが改善した。これらの進展により、既存の暗号資産に関する専門性を持つベンチャー企業にとって、流動性のある取引戦略がより魅力的になった。

ベンチャー投資家としての同社の背景は、出現しているプロトコルやトークンに関する調査を公開市場でのポジションに適用できるなら、流動性の高い取引で優位性をもたらし得る。それがファンドの成績につながるかどうかは、車両（ファンド）が稼働した後の実行次第だ。

市場への影響

成功した資金調達は、流動性のある暗号資産の取引戦略に振り向けられる資本の増加に寄与し、セカンダリーのトークン市場での活動が活発になる可能性がある。また、規制や市場のボラティリティに関する懸念から慎重になっていた時期の後、暗号資産に特化したヘッジファンド商品への機関投資家の関心が再び高まっていることを示すシグナルにもなり得る。

暗号資産におけるより広いベンチャーキャピタルのエコシステムにとっては、RockawayXの拡大は、他の企業にも同様の多角化を検討するきっかけになる可能性がある。初期段階でのソーシングと流動性の高いトレーディング・デスクを組み合わせる企業は、自社のポートフォリオ企業に結びつく市場機会を特定し、それを行動に移す面で優位性を得られるかもしれない。

RockawayXがヘッジファンドとして1億5000万ドルを調達しようとしている動きは、暗号資産のベンチャー企業が、初期段階への投資だけにとどまらず事業モデルを広げていることを示している。ファンドの戦略やタイムラインのさらなる詳細は、調達が進むにつれて明らかになる見込みだ。

よくある質問

RockawayXとは？

RockawayXは、暗号資産およびブロックチェーン・プロジェクトへの投資に注力するベンチャーキャピタル企業で、歴史的に初期段階の資金提供で知られている。

暗号資産投資における「流動性のある戦略」とはどういう意味ですか？

流動性のある戦略とは、初期段階の株式やロックされたトークン割当のような流動性の低い投資とは対照的に、すでに活発なセカンダリー市場が存在するトークンを取引することを指す。

RockawayXはどのくらいの資本を調達しようとしているのか？

報道によると、RockawayXは新しいヘッジファンドに対し1億5000万ドルを目標にしている。

なぜ暗号資産のVC企業はヘッジファンドを立ち上げるのか？

ベンチャー企業は、より短期のリターンを得るために流動性の高い取引へと多角化しており、また、保有企業のトークンが取引所に上場した後に取引できるようにしている。

もともとはAltcoinGordonによって報じられ、Daniel Fosterが執筆。許可を得て転載。

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RockawayXが新たな暗号資産ヘッジファンドに対して1億5000万ドルを求める（RockawayX Seeks $150 Million for New Crypto Hedge Fund）という記事は、TheCoinrise.comにて最初に掲載された。