承認が必要な条件付きワラントは、8月19日の株式ベースの167.4%に相当し、より広い再販スレッドは7つの保有者グループをカバーする。
eroStackの8月21日の再販登録により、同社と、MemeCoreの買収に紐づく新株36.2百万株の間で株主による投票が行われる。これは、現在の発行済み株式よりも大きいワラントのブロックだ。
同社は8月19日に取引を完了し、Form 8-Kによれば、3.5百万株の普通株と引き換えにMemeCoreのMトークン925,925,926個を取得し、さらに約36.2百万株を対象とする事前資金供与型ワラントもカバーした。両当事者はトークンを1個1.08ドルと評価し、総対価は約10億ドルとした。この取引は、10億ドルの現金ではなくトークンを提供した。
これらのワラント株は、Nasdaqの上場規則5635に基づき、19.99%の株式上限を超える発行について株主が承認するまで発行できません。提出書類には、その投票（承認）の日付は設定されていません。
ZeroStackは、8月19日時点で普通株の発行済株式数が21,624,341株であると報告しています。S-3の36,198,294株のワラント株は、このベースに対して約167.4%に相当します。株主が発行を承認し、すべてのワラント株が発行された場合、その他のオプション、ワラント、買戻し、または発行を考慮する前に、発行済株式数は57,822,635株まで増加することになります。8月19日時点のベースは、その後、プロフォーマ総数の約37.4%となります。
それは、すべての株が発行されるという予測ではありません。ロックアップ（最大10年）の対象となるのは、当初の350万株ではなく、ワラント株のみです。ZeroStackは、この制限は相互の書面による同意により、免除される／解除される／再交渉され得るとしています。提出書類には、さらに1株の違いもあります。8-Kでは36,198,293株ですが、後続のS-3では36,198,294株を使用しています。
54,609,992株の提出は、MemeCoreの取引よりも範囲が広いものです。3月31日、7月20日、8月19日にまたがって発行された10,028,935株のプライベート・プレースメント株が含まれます。さらに、先にプリファンド・ワラントが行使された後に、CEOのDaniel Reis-Fariaに発行された5,954,743株、エグゼクティブの株式オプションに基づく2,428,020株、そしてMemeCoreのワラント株として36,198,294株が含まれます。
指名された保有者グループは、Puple AIおよびBlockcatにまたがっています。会社関係者のReis-Faria（本人名義）、エグゼクティブ・チェアマンMichael Heinrich、CFOのDany Vaiman；さらに、Hack VCのマネジメント関連ファンドおよびZero Gravity Labsが含まれます。Puple AIとBlockcatはいずれも最大19,849,147株に登録されています。内訳は、発行済み株式が175万株、承認が条件となるワラント株式が18,099,147株です。
2つ目の提出書類間の不一致は、売り手の表の中にあります。Zero Gravity Labsについて最大4,608,684株と記載している一方で、同じ提出書類では保有者が4,608,575株を保有し、その他の転換可能証券はないとしています。低い数値のほうが、証券の区分（バケット）を54,609,992株に整合させるものです。
登録は、それらの株が売却されたことを意味しません。保有者は、その全ての株でも一部でも、あるいは全く売らないことも可能であり、ZeroStackはそれらの再販売から得る対価（収益）はありません。同社が現金を受け取るのは、対象となるエグゼクティブ向け株式オプションが現金で行使された場合のみとなり得ます。