📈 ウォール街はすでに、米国の中間選挙を巡るより大きなボラティリティを織り込み始めています。

トレーダーが、11月の米国中間選挙の周辺で市場のボラティリティが高まる可能性に備える中、VIX先物のカーブが急勾配になり始めています。

現在の先物の価格：

9月VIX：約17.4
10月VIX：約19.0
11月VIX：約19.7

この上向きのカーブは、選挙期間のボラティリティ保険に対して、すでにより多くのコストが支払われていることを示唆しています。

歴史データももう一つの層を追加します：

1945年以来、米国の中間選挙年の80%で、前の年よりも実現ボラティリティが高くなっており、平均の上昇幅は約3.5ボラティリティポイントです。

ホワイトハウスと議会が同じ政党によって支配されている場合、平均の上昇幅は約6ボラティリティポイントでした。

さらに、今週のマクロ・カレンダーを席巻しているのが、エヌビディアの決算とFRBのジャクソンホール演説でもあるため、トレーダーにはヘッジを手元に置き続ける十分な理由があります。

市場は必ずしも「クラッシュ」を言っているわけではありません。
むしろこう言っています：
「シートベルトは締めておこう。」💀📈

あなたはどう思いますか？ 11月のボラティリティは過小評価されていますか、それともトレーダーが単に中間選挙リスクに対して過度にヘッジしているだけですか？👀

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