1995年の秋、ロンドンの由緒ある「バリングス（Barings）」銀行の回廊は、これまでにないほど異様な雰囲気に包まれていた。イギリスのナポレオン戦争に資金を供給し、王室の財産の安全な避難所とみなされてきた王立銀行は、崩れ落ちようとしていた……戦争や世界的な危機のせいではない。28歳の少年が、シンガポールの取引画面の背後に座っていたことによるのだ。
彼の名はニック・リソンだった。
シンガポールの黄金の若者
物語は、キャリアの最初に誰もが抱く野心のような情熱から始まった。素早い利益のきらめきと、自己を証明したいという強烈な欲望である。リソンは、シンガポール証券取引所で取引業務の監督者として働き始め、やがて「革新的なトレーダー」となって、銀行に途方もない利益をもたらすようになった。
しかし市場は、見せかけの偉大さを容赦しない。
小さなミスが取引に忍び込むようになり、損失を認めてポジションを閉じる――リスク管理における第一のルール――のではなく、リソンがやったのは、プライドに支配されているすべてのトレーダーが行うことだった。損失を埋めるために賭け金を倍にしたのだ。
有名な番号（88888）を持つ秘密口座を作った。これは、小さな技術的ミス用の数字だとされていたが、やがてすべての負け取引を飲み込む「ブラックボックス」と化し、不利な結果をロンドンの管理部門に隠すために報告書をでっち上げたのだ。管理部門は彼を、盲目的な信頼で信じていた。
最後の賭け…そして「神戸」の地震
1995年1月、秘密口座は巨額の損失に沈んでいた。ここでリソンは、立て直すための人生最大の取引に出る決断をした。日本の指数「日経」が安定したままで下落しないことに賭け、巨額の資金で、恐ろしいレバレッジを使った。
そして1995年1月17日の夜明け、思いもよらないことが起きた。
日本の都市「神戸」を壊滅させる大地震が起き、国の経済の下で地面が揺れ、指数「日経」が底へ落ちた。瞬く間に、リソンが隠していた損失は、14億ドルを超える借金の山へと姿を変えた――それはバーリングス銀行の資本総額を上回る数字だった！
逃走…そして刑務所の中へ
リソンがゲームは終わったと悟ると、彼は机に「すみません」と書かれた短い紙を残して、妻とともにマレーシアとブルネイを経由して逃げた。だが、スクリーンは忘れず、帳簿も情けをかけない。
数日のうちに、英投資銀行バーリングス（"バーリンゲス"）は破産を発表し、233年に及んだ存続の歴史は正式に終わりを迎えた。売却は象徴的な価格、わずか1ポンド。フランクフルト空港では、リソンが6年半の刑期でシンガポールの刑務所へ送るため拘束された。そこでは冷たい壁の向こうで、転落の恥だけでなく、結腸がんが告知されるという別の病とも向き合うことになった。約4年を過ごしたのち、1999年に一般の健康上の恩赦を受けて出所した。財も身体も打ち砕かれたままだった。
第2章：そこから生まれた教訓の灰
それは物語の終わりではなかった。彼の話にインスピレーションを受け、ハリウッド映画『Rogue Trader』で描かれた男は、「銀行を破壊する者」から、世界でも有数の、リスク管理や金融犯罪の捜査に関する講演者へと変わった。
今日、リソンは穏やかな生活を送り、ときには市場で取引もしている……ただし自分の資金だけで、そして二度とレバレッジには手を出す勇気はない。
取引コミュニティの本当の教訓：
ニック・リソンは、単に自分の運用資産を失ったトレーダーではなかった。彼は、ストップロス（Stop Loss）なしで、最高のレバレッジを使って市場に入る人たちへの痛烈な警告だった。市場は、どのトレーダーのプライドよりも大きい。そして、損失の出ているポジションを隠すためにごまかそうとするとき、敗北を先延ばしにできるのではない。爆発の規模を大きくするだけだ。