危険な操船
CNN
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7月25日の午後、ギリシャ所有の超大型タンカー「キク（Kiku）」が、カタールのメサイード石油輸出ターミナルに着岸した。同国西海岸にある30の係留設備を備えた巨大な港で、ドーハの南40キロメートルに位置する。
4日後、原油を積んだ「キク」はオルムズ海峡を横断した。この大型タンカーは同型の中で最大で（全長300メートル超）、ペルシャ湾を時速換算でほぼ最大に近い一定の13ノットで航行し、海域はその近辺だった。
その後7月31日、14時前後に、ドバイ沖でKikuは姿を消した。
船はAISトランスポンダーをオフにしていた。AISは船の身元、速度、針路、位置を送信する海上無線装置だ。世界の海上交通を監視する追跡サービスにとっては、Kikuが単に消えたかのように見えた。
ホルムズ海峡近くの船舶、ムサンダム（オマーン）から17日8月に撮影。
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米国とイランの戦争、そして中東の状況：生中継。オマーン、ホルムズ海峡などのニュース
8月1日午前10時、突然Kikuの信号がホルムズ海峡の向こう側に再び現れた。
それは石油業界の直近の戦術の一部だった。つまり、米軍が護衛し、海峡を通過する「秘匿された夜間の」航海だ。狙いは、1か月前にKikuに命中したような、イランのドローン攻撃を回避することだったが、今回は爆発には至らなかった。
米海軍の支援を受けて、サウジ、クウェート、カタール、UAEの石油会社はトランスポンダーをオフにしたタンカーをチャーターし、ペルシャ湾からホルムズ海峡を通ってオマーン湾まで原油を運んだ。そこで、待機している自社の顧客のタンカーに原油を荷降ろしし、その後、再び海峡を通って戻る。
その結果、商船会社はイラン攻撃に伴う高額な保険の負担や物理的な危険から解放され、それらを米政府や、当事の石油生産者自身に転嫁する形になった。
米エネルギー省によれば、これは効果的な戦略になっており、ホルムズ海峡を通過する原油の交通量は1日あたり平均800万〜900万バレルだ。これは相当な量の原油で、ウォール街の石油アナリストや、トランスポンダー情報を使う海上輸送追跡企業Kplerが示す水準の約2倍にあたる。
密航的な通航は、中東の石油産業を変えてしまった。
CNNは、2日間にわたってオマーン湾で、ドーバー（船から船への）積み替えが12回以上行われているのを観察した。目的地は中国、台湾、韓国、フィリピン、ベトナム、タイなどだった。
危険でコストのかかるやり方で、石油市場には一時的な救いを与える。だが、恒久的な解決策――「交渉による」戦争終結と、海峡の持続可能な計画――がまだ見えていない以上、この戦略は時間を稼ぐことを可能にする。
密航的な通航
Kikuの最近の航海のように密航的な通航が増えているのは、エネルギー市場にとって重要な局面だ。
多くの人が想像していたよりずっと長引いた戦争は、6か月の間に世界の石油供給の5分の1を中断させたが、直近の数週間で転機を迎えた。商業用の貯蔵タンクに保管されていた何千億バレルもの石油と燃料が消えてしまったのだ。米国の緊急備蓄は、1980年代初頭以来の低水準になっていた。原油価格が150ドルに到達するのを回避するための重要な要因である、中国の巨大な原油備蓄への依存は、永遠には続かない。そして、債券市場の投資家や有権者は、高値に我慢できなくなっている。
破滅的なシナリオに直面し、中東の石油生産者はここ数週間でこの新戦術を使い始めた。完璧な解決策ではない。海峡は非常に狭く、幅はわずか37キロメートルしかない。隠れられる場所は多くなく、レーダーはトランスポンダーを切っていても船を捉えられる。今週、UAE（アラブ首長国連邦）に属する2隻の船が攻撃された。
しかしKplerによれば、直近2週間にわたってホルムズ海峡を通過した航海の約80％が「ダーク」で、オマーン沖岸を経由し、可能な限りイランから遠いところを航行していたという。地域紛争の影響で、一部の航跡データはGPSの干渉を受けており、評価が難しくなっている。
この新戦術を使う多くの船と同様に、Kikuは、トランスポンダーがエミラティ（UAE）のフジャイラ港近くで錨泊中に消えてから1日後に再び姿を見せた。トランスポンダーが再稼働すると、Kikuは前日にオマーン湾へ到着していた別の巨大タンカー、Nave Electronと並んで錨を下ろした。
2026年8月7日の衛星画像は、KikuとNave Electronが、UAE（アラブ首長国連邦）の海岸沖で、船舶間の積み替えを行っている様子を捉えている。KikuがAISトランスポンダーを無効にしたまま海峡を通過した直後だ。これらの船は、近くで同様の積み替えを行っている他の複数の船のうちの一部に当たる。欧州連合（EU）Copernicus Sentinel-2
2隻はいずれも1週間、原油の積み替えを行いながら同じ場所にとどまっていた。最終的に8月8日に分かれると、Nave Electronは原油を積んで出航し、アラビア海へ向けて、目的地は中国の寧波だった。
Kikuはフジャイラ沿岸に、8月14日ごろまでとどまっていたが、その後また信号を失った。翌日、16時ちょうど前に、その信号がペルシャ湾で再び現れ、ふたたびカタールへ向かっていた。
思いがけない転機
護衛付きのこれらの密航的な通航は、中東の石油生産者が、世界中の顧客向けに輸出できる原油の量を増やす方法をいかに最新の例として示しているかを物語っている。イランの歴史の流れを変えるために、進路が変えられている。
とりわけ、サウジアラビアは、ペルシャ湾で待っていたタンカー向けに回るはずだった1日あたり約500万バレルの原油を迂回させた。その代わり、その原油は東西パイプラインを経由して、赤海のヤンブ港まで運ばれた。中東の原油生産者は、さらにホルムズ海峡を迂回して1日あたり200万バレルを上乗せで回している。
この状況を補うため、世界中で生産も増やされている。ブラジル、ガイアナ、ベネズエラは合わせて1日あたり100万バレル超の追加生産分を上積みした。米国も市場に、毎日数十万バレル単位の増量を投入した。
米テキサス州ミッドランドで稼働中の原油採掘ポンプ、2026年8月16日（日）。Kaylee Greenlee/Bloomberg/Getty Images
さらに、何カ月も前から、（軍事的に守られている／もしくは）調整がはるかに弱い密航的な通航が続けられている。
一方で、米国は緊急用として原油4億バレルを放出し、戦略石油備蓄を大幅に減らした。中国もまた、自国の巨大な備蓄に大きく頼りながら、原油の輸入を大幅に減らしてきた。さらに、価格上昇によって世界需要も大きく縮小し、結果として石油市場のバランスが取れ、必要な石油が必要な顧客に届くことに寄与している。
市場はなお適応し続けている。戦争の開始当初、最も経験豊富な専門家でさえ想定していた以上に、市場ははるかに複雑で柔軟だったことが示されている。
一時的な解決策
ホルムズ海峡のレーダーと衛星画像は、トランスポンダーのデータでは捉えられない様子を映し出している。たとえば8月14日の衛星写真には、オマーンの沿岸部に沿ってホルムズ海峡を取り巻くように弧を描く点の列が写っている。しかし、その点は同日同時刻の船舶追跡データとは一致しない。「点」は消えた。
8月7日、ギリシャ企業が保有する2隻のタンカーが、トランスポンダーのデータによればオマーン湾で並ぶように現れた。衛星画像では、ホルムズ海峡を「ダーク航行」していた連絡船のNissos Kythnosが、Front Otraのそばに並んでいることが分かる。8月14日には、Front Otraがアラビア海で検知され、台湾に向かっていた。Nissos Kythiosはペルシャ湾へ戻っていた。
だが、この状況は永久に続くわけではない。
石油備蓄は戦争の進行中に最大19億バレル減っている。市場が均衡に達すれば、次の危機を防ぐためにそれらを補充する必要がある。そうでなければ、その備蓄は尽きてしまい、もはや世界の石油需要を満たせなくなる臨界点に達し、唯一の解決策は石油価格を大幅に引き上げて、さらに需要を減らすことになる。
同様の問題が燃料市場にもすでに起きている。世界の4つの製油所拠点のうち3つが危機的な状況にある。
イランとの戦争は中東の製油所を傷つけ、同地域からの燃料輸出を鈍らせている。
もう一つの重要な燃料供給源であるロシアも、別の戦争――ウクライナとの紛争――によって影響を受けている。ロシアの製油所はウクライナの無人機攻撃の標的になり、燃料不足に直面したモスクワは輸出を中断した。
2026年6月18日にモスクワで消火活動が続く中、空爆（たたき）が火事を引き起こした製油所から黒い煙の柱が立ち上っている。Sefa Karacan/Anadolu/Getty Images
自国の燃料不足を避けるため、中国は精製燃料の輸出を制限している。中国が燃料の重要な輸出国であることを考えると、これは決定的に重要だ。
それで、米湾岸の製油所が世界需要の重荷を受けることになる。だが米国の製油所は、無期限にフル稼働できるわけではない。
ガソリン需要、そしてとりわけディーゼルと航空燃料の需要が非常に高く、それを生産する製油能力があまりにも限られているため、価格は高騰し、原油価格が示唆する水準を大きく上回っている。
ドナルド・トランプ大統領は、交渉の前進が差し迫っていると約束することで、数か月にわたり原油価格を下げることに成功していた。だが最近、計画が変わった。米国の新戦略は、イランを締め上げることであり、イランの港を長期にわたって海上封鎖し、「圧倒的に経済を押し潰す」“経済作戦”を引き起こすというものだ。
その結果、原油価格は数週間かけて徐々に上がり、1バレルあたり100ドル（米ドル）に近づいている。
両国が手に負えない戦争に巻き込まれたことで、海峡の支配をめぐる争いが、石油価格――とりわけガス、ディーゼル、航空燃料――を消費者にとって過度に高い水準に保ち、インフレを押し上げ、可処分所得を削り続けている。
それでも、市場が少なくとも部分的に紛争をやりくりする力の大きさが、歴史的な最大の石油供給危機であれば当然起きそうな、天文学的な水準まで価格が急騰するのを防いでもきた。
CNNのSarah El SirganyとFarida Elsebaiによる情報。
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