TermMaxのアクティブな固定金利市場の70%は、たった2つの満期日に集中していました。

私は、APRの行を1つずつ比較する代わりに、TermMaxの公開APIにあるアクティブなAlpha以外の固定金利市場をすべて満期日ごとに集計しました。

スナップショット: 2026年8月21日 07:48 UTC

• 8月31日: 24市場
• 9月30日: 18市場
• 8月30日: 6市場
• その他すべての日付: 11日付にまたがる12市場

つまり、60市場のうち42市場—70%—がたった2日付に満期を迎えます。8月30日を含めると80%が3日付に集中します。

しかし、キャパシティマップは別の様相を示していました。

8月31日と9月30日に満期を迎える42市場では、公開されている借入キャパシティの合計がおよそ499万ドルでした。

10月16日に満期を迎えるたった2市場では、およそ669万ドルでした。

市場数が多いことは、必ずしもキャパシティが多いことを意味しません。

これは重要です。というのも、満期は借り手にとっての返済期限であり、貸し手にとっての償還点だからです。ポートフォリオには多くの個別市場を含めつつ、これらのイベントを同じ日付に集中させることがあります。

これは市場ストレスの予測ではありません。カレンダー上の集中度をその時点で測定したものです。

私のチェックリスト:

1. エクスポージャーを資産ごとだけでなく、満期ごとにまとめる。
2. 市場数と見えるキャパシティを比較する。
3. 返済日と償還日の集中を特定する。
4. 実行前にライブクォートを再確認する。

私のルール: 担保だけでなく、時間も分散する。

公開APIのスナップショットです。見えるキャパシティは変動する可能性があり、1つのレートでフルサイズの執行を保証するものではありません。

確認したソース: TermMaxの公開市場API、および公式のMarket and Range Orderドキュメント。

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