TermMaxとやり取りする多くの人は、貸し手か借り手のいずれかとして登場します。最近まであまり注目していなかった3つ目の役割があります。それがキュレーター（Curators）です。
キュレーターは、プロトコル上の金庫（バルツ）を運用する専門の管理者です。どの市場に資本を配分するか、どのレート範囲を提示するか、そして異なる担保タイプ間でリスクをどのようにバランスするかを決めるのは彼らです。すべてのユーザーが自分でレンジ指値注文を手作業で管理するのではなく、キュレーターがその戦略と最適化の作業を引き受けます。
預け入れ側にとっては、これによりかなりシンプルになります。あなたは資本をバルツに入れるだけで、キュレーターがそれを複数の固定金利市場に分散して運用します。固定利回りのエクスポージャーは得られますが、個々の注文を自分で設定したり、調整したり、監視したりする必要がありません。
私が本当に「賢い」と感じたのはここです。TermMaxのバルツはERC-4626の標準に従っており、キュレーターはAaveやMorphoのような外部プロトコルを基礎となる利回りソースとして組み込めます。つまり、あなたの資本が固定金利のポジションにマッチされる前から、ただ待ってアイドル状態に置かれるのではなく、その間ずっと裏で利回りを得ているわけです。
ここはとても便利な中間地点です。純粋なパッシブレンディングよりは手作業が多い一方で、自分で自分のレンジ指値注文を運用するよりははるかに手間がかかりません。キュレーターが複雑さを吸収し、預け入れ側は固定金利側へより入りやすい仕組みを手に入れられます。
TermMaxの中で一番派手な部分ではありませんが、個々のユーザーが1つずつ自分の注文を出していくのを超えて、プロトコルが実際にスケールできるようにする構造的な要素のひとつです。
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