トレーダーがレバレッジを使う際に絶対に見たくないものが1つある。

清算価格。

ETHの動きを正しく予測できたとしても、ポジションに逆行する短期の値動きが起きると、取引はすべてクローズされてしまう。

だからこそ、私はTermMax Alphaのアプローチに興味を持っている。

ここでの発想は別だ。証拠金や清算リスクを常に監視する代わりに、あらかじめレバレッジに対するプレミアムを支払う。

つまりロジックが変わる。

通常のレバレッジ：→ ポジションを開く
→ 証拠金を見守る
→ 清算価格が気になって不安になる

TermMax Alpha：→ エクスポージャーを選ぶ
→ プレミアムを支払う
→ 最大のダウンサイドを事前に知っている

そして、これにより主要な問いが変わる。

「いいえ：

『どこで清算される？』

ではなく：

『私が支払うそのプレミアムに見合う取引なのか？』

ボラティリティが高い市場では、私の考えでは、こちらの方がずっと面白いアプローチだ。

レバレッジの問題は、必ずしもレバレッジそのものにあるわけではない。

問題は、コントロールできないダウンサイドにある。

#termmax @TermMax