Aqua vs LPボルトと流動性マネージャー

自動で流動性管理を行うことで、DeFiをより簡単にするのが流動性ボルト（バウチャー）です。ですが、資本は個別の戦略にロックされたままです。1inch Aquaは、同じウォレット残高を複数の戦略に“改めて”充てられるという別のアプローチを採用しています。
DeFiの流動性管理に圧倒されたことはありませんか？ 取引ペア、価格レンジ、プロトコル、チェーンを選び、さらに市場の動きに合わせてポジションを調整し続ける必要があります。経験豊富なLPでさえ、それらをすべて管理するのにかなりの時間を費やすことがあります。
流動性ボルトやマネージャーは、それらの多くの判断を自動化します。1inch Aquaは別の選択肢を提供します。つまり、同じウォレット残高で同時に複数の流動性ポジションを支えられ、あなたのトークンは、スワップが成立するまでウォレット内にとどまります。孤立したポジション間で資本を移す方法だけを自動化するのではなく、Aquaはそもそもその資本がどのように配分されるかを変えます。
なぜ流動性バンクが存在するのか
Yearnなどのプロトコルや、多くの現代的な流動性マネージャーは、人手作業を減らすために設計されています。
自分でポジションを作成・リバランスするのではなく、資産をバンク（バル ト）に預けます。すると戦略があなたの代わりに流動性を管理します。
プロトコルによっては、バンクは次のいずれかを行います：
手数料の発生を最適化します;
価格帯間で資本を移動します;
集中型流動性ポジションをリバランスします;
市場が動くにつれてポジションを自動的に調整します。
多くのLPにとって、これは大きな改善です。プロの戦略は、手動で調整するユーザーよりも、ポジションをより効率的に管理できることがよくあります。しかし、基礎となる資本は依然として預託され、特定のポジションに分割されます。Aquaは別のアプローチとして、複数のポジションが同じウォレット残高を引き出せるようにしています。
流動性バンクの制約
流動性マネージャーは資本の管理方法を改善します。
それは、その資本がどこに存在するかを本質的に変えるものではありません。
資産がバンクに入ると、その戦略にコミットされます。もし明日別の戦略のほうがより適していたとしても、その資本は同時に両方を支えることはできません。
その代わりに、引き出し直し、再配分し、再投入しなければなりません。
その結果、戦略は依然として流動性を求めて競合します。
たとえば$100,000のLPが、3つの異なる戦略へのエクスポージャーを望む場合、通常はその残高を3つの別々の配分に分ける必要があります。各戦略は、最終的に取引需要が現れる場所に関係なく、利用可能な資本の一部しか受け取れません。
自動化により管理が簡単になります。
それは断片化をなくしません。
Aquaは別の前提から出発します
1inch Aquaは別の発想に基づいて構築されています。
戦略に預金を競わせるのではなく、Aquaは複数の流動性ポジションが同じウォレット残高を共有できるようにします。
流動性提供者はトークン残高を一度だけ承認します。その後、複数のポジションが同時にその残高を参照できます。
適格なスワップが実行されるまで、資産はユーザーのウォレットに残ります。
これにより、資本と戦略の関係が変わります。
取引がどこで発生するかを把握する前に1つの残高を分割するのではなく、同じ残高が複数の機会を同時に支えられます。
競合する戦略ではなく、共有流動性
2つのモデルの違いは明確です。
従来の流動性マネージャーの場合：
資本はバンクに預けられ;
その資本を管理するのは1つの戦略;
追加の戦略には追加の配分が必要です。
Aquaでは：
トークンはウォレットに残ります;
複数のポジションが同じ承認済み残高を参照できます;
分離された預け入れを巡って競合するのではなく、戦略同士が流動性を共有します。
焦点は、どこに資本を固定するかを決めることから、既存の資本を必要な場所で使える状態にすることへと移ります。
より良い資本活用
このアプローチにより資本効率が向上します。
従来のバンクでは、ある戦略の中で使われなかった資本は、別の戦略を自動的に支えることができません。
Aquaでは、ウォレットに実際にあるトークンに応じて、複数のポジションが同じ基礎残高を引き出せます。
その結果、LPが資産を何度も分割せずに、より多くの市場にまたがって参加できる一方で、断片化を減らすよう設計された流動性モデルが実現します。
自動化と共有流動性は相補的です
流動性マネージャーと共有流動性は、解決する問題が異なります。
バンクは流動性管理の自動化に重点を置いています。ポジション維持の運用負担を軽減します。
共有流動性は、そもそも資本がどのように配分されるかに焦点を当てています。需要が発生する前に、1つの残高を複数のポジションに分割する必要をなくすことを目指します。
これらのアプローチは相互に排他的ではありません。
将来的には、自動化された流動性戦略自体が、共有流動性のインフラの上で動作し、自動化された管理とより効率的な資本配分を組み合わせる可能性があります。
流動性提供のための新しいアプローチ
流動性マネージャーがDeFiの使いやすさを高めました。
共有流動性は、基礎となる資本をより働かせることを目指します。
資産を分離された戦略にロックするのではなく、Aquaは複数のポジションが同じウォレット残高を共有しつつ、実行されるまで自己管理（セルフカストディ）を維持できるようにします。
DeFiが進化し続ける中で、流動性の改善は単なるより良い自動化だけではありません。さらに断片化されたオンチェーンのエコシステムにまたがって資本を配分するための、より良い方法も必要になります。どの形の流動性提供にも共通して、Aquaのポジションは市場リスクにさらされ、手数料は保証されません。
1inch Aquaを調べ、DeFiにおける流動性提供の革新的なアプローチを発見してください。
免責事項：本コンテンツは情報提供のみを目的としています。本資料に含まれるいかなる内容も、金融・投資・法律・税務に関する助言、またはいかなる取引に参加することを推奨するものではありません。Aquaとのやり取りには、関係する全資金の損失の可能性を含むリスクが伴います。