ティール・マクロは2四半期ほど沈黙したのち、第2四半期の2026年13Fを提出した。—約4.19億ドル規模のポートフォリオで復帰

主要保有銘柄：
$AMZN 28.2%
$VIST 18.1%
$VST 14.1%
$AEP 10.1%
$DTE 9.6%
$FE 9.5%
$CMS 9.4%
$XE 0.9%

公益事業とエネルギー・インフラへの大きな配分—$VST、$AEP、$DTE、$FE、$CMSはいずれも強気の賭け。$VISTはアルゼンチンの上流（原油・ガス）事業。$XEは小型モジュール型原子力（SMR）。メガキャップのテックは$AMZNのみ。

ティール（PayPal/Palantirの共同創業者、初期のFB投資家、Founders Fund/SpaceX支援者）は、AIの電力需要とエネルギー転換に向けて明確にポジショニングしている。これはテック・ポートフォリオではなく、データセンターやAIが拡大する中で、誰が送電網を供給していくのかに賭けるインフラ投資だ。

ほかの“賢い資金”が公益事業に追随するか、あるいはこの早すぎる逆張りポジションがどうなるか注目だ。