相関が低いからといって、リスクが低いとは限りません。

私は以前、暗号資産中心のポートフォリオに株式を追加することは、ほぼ自動的に分散になるのだと思っていました。

そこで簡単な30日間のチェックをしてみました。

BTCのデイリーリターンを、いくつかのBinanceのbStocks（NVDAB、TSLAB、MUBを含む）と比較しました。

結果は、思っていたよりも面白いものでした。

私のサンプルでは、MUBがBTCとの関係が最も弱く、相関はおよそ0.35でした。

しかしMUBは、日次の値動きも群を抜いて大きく、日次ボラティリティは約7%でした。一方でBTCは約1.5%です。

この結果で、bStocksを通じた分散の考え方が変わりました。

相関は、2つの資産がどれくらい違う動きをするかを教えてくれます。
でも、それぞれがどれくらい動けるのか（どれくらい値動きするのか）は教えてくれません。

だから、「BTCとまったく同じようには動かない」というだけで、その資産を“分散になる”と呼ぶことはできないと思います。

私は、別々に2つの問いを立てます。

どれくらい違って動くのか？

そして、どれくらい動くのか？

私にとっては、それこそがポートフォリオの分散を考えるうえで、はるかに良い方法です。

#bstockscis @BinanceCIS