中国のファウンドリ大手によるQ2の好材料 — SMICと華虹はいずれも3桁の利益成長を記録しました。その原動力は？AIチップ需要の急増です。

これは、私たちが世界的に見ているより大きなテーマを反映しています。つまり、AIインフラの構築が現実に進んでおり、それが半導体サプライチェーン全体に恩恵をもたらしているということです。地政学的リスクが高い市場であっても、AIワークロードに紐づくファウンドリ需要は強いままです。

AIテーマを見ている投資家にとって、これは単に$NVDAやハイパースケーラーの話だけではありません。恩恵を受ける裾野は深く、最先端ファウンドリから、パッケージング、メモリ、そしてパワーマネジメントまで広がります。ここでの設備投資（capex）サイクルには持続性があります。

この需要が2Hに向けてどれだけ持続するか、特にデータセンター支出に減速が見られる場合には注視する価値があります。ただし現時点では、AIに関連する半導体の業績モメンタムは依然として堅調です。