テンセントの第2四半期が出た。三大投資銀行のレポートは全部見た。
余計な話はやめて、データを出す。
儲けたお金は、全部AIに突っ込んでいる。
第2四半期のテンセントのAI投資は105億元。機関予想では、年間の資本支出は2,100億人民元までやり切る見通しで、年初より約600億人民元増。キャッシュフローは-13.8億元。

テンセントはAIのために、短期のGPUレンタル収入を手放してでも、基礎モデルとAIアプリを先に作りにいく。
計算能力の配分の優先順位：モデル学習＞AIアプリ＞クラウド事業。
要するに；儲けを少し減らしてでもAIを立ち上げる。
注目すべき3つのデータ：
1：広告収入が前年同期比+22％。
2：国内ゲームが前年同期比+17％、安定したキャッシュフロー。
3：2026年に、AIが本当に回り始めて利益につながるかどうか。
最後にまとめ：
ゴールドマン・サックス→目標株価670香港ドル。
野村→目標株価727香港ドル。
モルガン・スタンレー→目標株価690香港ドル。
「混元4」は下半期にリリース。WorkBuddyの有料ユーザーの継続率。
微信小愛のデータ。この3項目は今後も継続して注視。
データが追いついてくれば、13倍PEのテンセントはかなり割安。
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