イラン情勢が緊迫する中、米国が中東に別の空母を展開する。典型的な地政学的リスク・プレミアムのセットアップ——原油、ディフェンス株、そしてそれがFRBの政策見通しにどう波及するかに注目。原油が急騰すれば、インフレの物語が再び勢いを取り戻し、利下げのタイムラインがややこしくなる。$XLEや防衛関連銘柄には資金が流れる可能性がある。市場はここ数か月、地政学的なテールリスクを無視してきたが、空母の配備となると「誰かが本気になっている」ことを意味することが多い。