メタプラネットは、東京証券取引所に上場するビットコイン準備資産企業であるが、新たに「BitBonds（ビットボンズ）」と呼ばれる資金調達の枠組みを静かに開設し、最初の私募シリーズを完了した。約2億円（およそ130万ドル）を調達した。何が起きたのか――8月13日、メタプラネットは継続的な社債発行プログラムであるBitBondsを開始した。7月下旬に募集を開始した後、4回の設立時の私募（第21〜24シリーズ）を完了した。 - このシリーズは、無担保の普通社債で、年率クーポンは約4%〜4.3%、償還期限はおよそ3年である。 - メタプラネット証券（同社が新たに取得し、Siiiboから名称変更した規制対象のブローカー）を通じて、日本の少数私募のルールに基づいて割り当てられた。 BitBondsの意味 BitBondsは、メタプラネットが既に保有する株式、株式連動および優先株と並ぶ、継続的な資金調達手段として設計されている。より小口のシニア債を販売することで、同社は大規模な1回の債券案件に頼るのではなく、必要に応じたタイミングで資本を調達できる。 同社は「プログラムが拡大する場合には、公募の社債発行に向けた準備を行う予定」と述べているが、公募発行の承認はまだ出ていない。 主要な構造とリスク - 今回の設立時のBitBondsは、無担保・無保証で格付けもない。メタプラネットのビットコインまたはその他のグループ資産に対して担保設定は行われておらず、元本も保護されない。投資家は、同社全体の信用力に依存する。 - ビットコインが同社の主要資産であるため、BTC価格の変動が利払いや元本返済の履行能力に重大な影響を与える可能性がある、と届出書は警告している。 - 債券には譲渡制限があり、満期前の流動性は保証されない。 これまでの議論との違い メタプラネットは従来、ビットコインを裏付けとする債券の考えや、トークン化やステーブルコインによる決済といったより長期の構想についても話していた。今回、稼働が始まったプログラムはより限定的な形で、4%〜4.3%を支払う、私募の無担保社債である。初回シリーズでのトークン化による決済は発表されなかった。 財務の背景 8月13日付のメタプラネットの中間結果は、力強い業績成長を示す一方で、ビットコインの時価評価による大きな損失が重いことも明らかにしている。 - 上期の純売上高は前年比133.7%増の49.4億円。 - 営業利益は前年比136.3%増の33.3億円。 - 非現金のBTC評価損が1,843億円（184.30 billion yen）と巨額で、それにより純損失は1,827.7億円（182.77 billion yen）となった。 6月30日時点で同社はBTCを43,000枚保有しており、総資産は418.18億円、純資産は340.88億円と報告している。 また、BTCを担保にした5億ドルの信用枠のうち、414百万ドルを引き出しており、貸し手は差し入れたビットコインに対して優先権を保有している――BitBondsが無担保であることとは対照的だ。 取締役確認と今後のステップ CEOのサイモン・ゲロビッチは、カストディ（保管）アドレス間で5,014 BTCを社内移転した後も、同社が引き続き43,000 BTCを保有していることを確認した。ビットコインの売却は行われていない。 メタプラネットは、今後のBitBondのトランシェ（回次）では規模、償還期限、利率が変わり得て、市場環境に応じて発行内容が変更・延期・中止される可能性があるとした。 メタプラネット証券が、募集、配分、管理を行い、投資家の適格性基準を適用する。 市場の反応と見通し メタプラネットの株式はこの日、取引を終えて223円で、前日比0.9%上昇した。しかし、債券の開示は東京市場の取引終了後に公表されたため、通常の取引時間では投資家の反応が十分に反映されなかった。 BitBondsプログラムの今後の展開として、追加の私募シリーズや、登録された公募社債への動きがないか注目したい。 AI生成ニュースをさらに読む：undefined/news