シスコがこれまでで最高の四半期を叩き出した――売上も利益も上振れし、ガイダンスを大幅に超える、爆発的なQ1見通しまで。にもかかわらず、株価は時間外でまだ約5%下落しています。モンスタ―ラリーの後の典型的な「材料出尽くしで売られる（sell the news）」です。
何が起きたのか
💥Q4 FY26（7月25日終了）： 売上高 $17.25B（前年比+17.6%）――過去最高。非GAAP EPS $1.22、予想$1.17を上回り（GAAP EPS $0.97、前年比+51.6%）；純利益 $3.86B（前年比+51.4%）
💥AI「スーパーサイクル」： ネットワーク売上が前年比+28%。AIハイパースケーラーからの記録的な受注が牽引――CEO チャック・ロビンズ：「顧客は、動きを止めたり減速したりすると、取り残されるリスクがあることを理解しています。」
💥ガイダンスを上方修正： Q1 FY27 売上見通し $18.0–18.2B。市場コンセンサスのおよそ$17.75Bを大きく上回る
下落は「悪化」ではなくポジショニング：強い材料＋過熱したロング＝利益確定による押し目。$CSCO が決算前の水準を取り戻すかどうかに注目しましょう。スーパーサイクルの論拠が維持されるなら、ここでの下げは買い戻されやすい傾向があります。
#ciscosharesfalldespitebeatandraise #USJulyCPI&PPIDueThisWeek #ETHStakingRatioHitsRecord34.4% #HyperliquidSeeksUSPerpetualContractMarket #SamsungSKHynixLeadSeoulRally
何が起きたのか
💥Q4 FY26（7月25日終了）： 売上高 $17.25B（前年比+17.6%）――過去最高。非GAAP EPS $1.22、予想$1.17を上回り（GAAP EPS $0.97、前年比+51.6%）；純利益 $3.86B（前年比+51.4%）
💥AI「スーパーサイクル」： ネットワーク売上が前年比+28%。AIハイパースケーラーからの記録的な受注が牽引――CEO チャック・ロビンズ：「顧客は、動きを止めたり減速したりすると、取り残されるリスクがあることを理解しています。」
💥ガイダンスを上方修正： Q1 FY27 売上見通し $18.0–18.2B。市場コンセンサスのおよそ$17.75Bを大きく上回る
下落は「悪化」ではなくポジショニング：強い材料＋過熱したロング＝利益確定による押し目。$CSCO が決算前の水準を取り戻すかどうかに注目しましょう。スーパーサイクルの論拠が維持されるなら、ここでの下げは買い戻されやすい傾向があります。
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